Jefferies, Avrupa otomotiv tedarikçileri için kapsama başlatıyor ve en iyi seçimlerini vurguluyor

Investing.com — Jefferies, dört Avrupa otomotiv tedarikçisi için kapsama başlattı. Autoliv (NYSE:ALV) ve Forvia (EPA:FRVIA) için Al tavsiyesi verirken, Schaeffler (NSE:SCHE) ve Valeo (EPA:VLOF) için Tut tavsiyesi verdi.

Aracı kurum, sektördeki yapısal ve döngüsel zorluklara rağmen seçici fırsatlar görüyor. Bu zorluklar arasında yüksek Ar-Ge maliyetleri, uygulama riskleri ve Çin rekabetine maruz kalma yer alıyor.

Michael Aspinall liderliğindeki analistler bir notta şöyle dedi: “Tedarikçiler, tarife belirsizliği azaldıkça yeniden değerlendi, ancak çeşitlendirilmiş T1 tedarikçileri hala ABD/Asya rakiplerine göre indirimli ve tarihsel seviyelerin oldukça altında işlem görüyor.”

Analistler, sektör marjlarının yakın vadede Covid öncesi seviyelere dönmesini beklemiyorlar.

Analistler, FORVIA için Al tavsiyesini şöyle açıkladı: “Yaklaşan elden çıkarmalardan sonra daha basit, daha yüksek büyüme gösteren ve azaltılmış borç yüküne sahip bir işe dönüşüm.”

Jefferies ayrıca Autoliv’i ölçek avantajları ve “inovasyon liderliği” nedeniyle tercih ediyor. Şirketin elektrikli araç geçiş risklerine ve Çinli rakiplerden gelen baskıya daha az maruz kaldığını belirtiyor.

Orijinal ekipman üreticileri (OEM’ler) arasında Jefferies, Volkswagen (ETR:VOWG_p) ve Stellantis’i (NYSE:STLA) tercih ediyor.

Volkswagen yeniden yapılanma potansiyeli nedeniyle tercih edilirken, Stellantis “Kuzey Amerika’da ürün odaklı döngüsel toparlanma ve Avrupa’da yaklaşan stratejik kararlar” sunuyor.

Kamyon OEM’lerinin bir yükseliş döngüsünün erken aşamalarında olduğu görülüyor. Olumlu ABD nakliye ortamı ve Mercedes Benz Group’taki (ETR:MBGn) yeniden yapılanma nedeniyle Daimler (OTC:MBGAF) Truck (ETR:DTGGe) tercih edilen isim.

Analistler şöyle devam etti: “Nakliye pazarının arz odaklı olduğu ve 2025’te daha düşük arz/yeni kamyon üretiminin 2026’da daha yüksek büyümeyi sağlayacağı görüşündeyiz.”

“Avrupa siparişlerinin güç göstermeye devam etmesini bekliyoruz. ABD siparişlerinin yaz boyunca zayıf olacağını, ancak yılın sonlarına doğru birikmiş talebin serbest bırakılacağını öngörüyoruz.”

Lastik segmentinde Jefferies, Michelin ’i (EPA:MICP) en iyi isim olarak seçti. Rakiplerine göre düşük performansını ve hem döngüsel hem de düzenleyici faktörlerden kaynaklanan yükseliş potansiyelini vurguladı.

Notta şu ifadeler yer alıyor: “Michelin, bir tarım yükseliş döngüsünde (2026’da bekleniyor) tutarlı bir şekilde daha güçlü EPS büyümesi sağladı ve ABD ve Avrupa’daki düzenleyici rüzgarlardan faydalanacak.”

Jefferies, yatırımcı duyarlılığının otomotiv kompleksinin bazı bölümlerinde iyileştiğini belirtiyor. Bununla birlikte, Avrupa’daki kapasite fazlası ve devam eden politika risklerinin hala görünümü olumsuz etkilediği konusunda uyarıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.