5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Amazon hedef fiyat artışı, Apple GenAI yarışında geride

Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Apple GenAI yarışında geride kalamaz, analist uyarıyor

Needham, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) üretken yapay zeka yarışında daha da geride kalma riski taşıdığını belirterek, şirketin yaklaşan üçüncü çeyrek kazançları öncesinde temkinli olunması gerektiğini söyledi. Cuma günü yayınlanan bir notta, aracı kurum Apple’ın net bir AI stratejisi ortaya koyması gerektiğini, aksi takdirde yatırımcılar ve medyadan gelen baskıların artacağını belirtti.

Analist Laura Martin şöyle yazdı: “Apple’ın net bir şekilde ifade edilmiş bir GenAI stratejisi ve eylem planı olmadan kenarda kalabileceğine inanmıyoruz.”

Martin, genişleyen teknoloji farkına dikkat çekti. “Dolaylı olarak, iOS her çeyrekte Android’in gerisinde kalıyor” diyerek bunu iPhone odaklı donanım ve hizmet gelirine bu kadar bağımlı bir şirket için “varoluşsal bir risk” olarak nitelendirdi.

Martin, Apple’ın yetişmeye çalışırken potansiyel olarak artan masraflar konusunda uyardı. Tech devinin yakında “Anthropic veya başka bir LLM sağlayıcısıyla yıllık milyarlarca dolarlık bir lisans anlaşması” açıklayabileceğini veya özel bir GenAI altyapısını finanse etmek için sermaye harcamaları rehberini yükseltebileceğini belirtti.

Ayrıca Apple’ın GenAI’yı ürün ekosistemine entegre etmemesi durumunda, “en iyi AI çalışanlarını META (NASDAQ:META), OpenAI, Anthropic vb. şirketlere kaybedeceği” konusunda uyardı.

Apple’ın AI konusundaki yavaş ilerleyişi nedeniyle CEO Tim Cook üzerindeki baskı artıyor. Hisse senedi yılbaşından bu yana %14 düşüşte ve S&P 500’ün %8’lik kazancının gerisinde kaldı. Martin, bunun yatırımcıların Apple’ın stratejik gecikmesi konusundaki hayal kırıklığını yansıttığını söyledi.

Google (NASDAQ:GOOGL) ve Amazon’un aksine, bulut tabanlı LLM hizmetlerinden zaten para kazanmaya başlayan Apple’ın net bir GenAI gelir kaynağı yok. Bu durum, özellikle daha yavaş büyümeye rağmen ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) çarpanı 27,7x gibi yüksek bir seviyede kaldığı için şirketi dezavantajlı duruma düşürüyor.

Martin şöyle yazdı: “Yatırımcılar, GenAI’nın erken benimseyicileri olan diğer Büyük Teknoloji şirketlerine yetişmek için gereken yatırım seviyelerini anladıklarında AAPL’ın hisse fiyatının düşeceğine inanıyoruz.”

BofA, sonuçlar öncesi Amazon hisse senedi hedef fiyatını yükseltti

Bank of America (BofA), güçlü bir ikinci çeyrek performansı ve Amazon Web Services’in (AWS) yılın ikinci yarısında (2H) iyileşen beklentilerini gerekçe göstererek, Amazon’un (NASDAQ:AMZN) hedef fiyatını 248 dolardan 265 dolara yükseltti ve Al derecelendirmesini yeniden teyit etti.

Amazon’un 31 Temmuz’daki kazanç açıklaması öncesinde, BofA tahminlerini hafifçe yükselterek ikinci çeyrek gelirinin 164 milyar dolar olacağını öngördü. Bu rakam, 162 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde. Banka ayrıca kârın 17,8 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu da piyasanın 17,0 milyar dolar ve Amazon’un üst sınır rehberliği olan 17,5 milyar doların üzerinde.

Analistler, güvenlerinin dahili kart işlem verileri ve Bloomberg Second Measure tarafından desteklendiğini, her ikisinin de beklenenden daha güçlü perakende momentumuna işaret ettiğini söyledi. Notta “Bu nedenle Amazon N.A.’nın piyasa tahminlerini %2+ aşmasını bekliyoruz” denildi.

Uluslararası pazarlarda, BofA döviz kazançlarının sonuçları artırmasını bekliyor. Analistler, “Euro, ABD dolarına karşı yıllık bazda %5 ve çeyreklik bazda %8 yükseldi, bu da Uluslararası gelirlere yardımcı olmalı” diye yazdı.

İleriye bakıldığında, BofA üçüncü çeyrek gelir rehberliğinin 169 milyar dolar ile 174 milyar dolar arasında olmasını, GAAP EBIT rehberliğinin ise 14,0 milyar dolar ile 18,0 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Bu rakam 19,4 milyar dolarlık konsensüsün altında.

Banka, son AWS iş kesintilerinin ikinci yarıda marjları destekleyebileceğini belirtirken, aynı zamanda daha güçlü AI ile ilgili talep ve sipariş momentumuna da işaret etti.

“AWS, 2H’25’te kilit hisse senedi itici gücü olacak” dedi.

2026 EV/EBITDA’da 13,4x ile işlem görmesine rağmen, BofA hisse senedinin “çoklu genişleme potansiyeline” sahip olduğuna inanıyor.

Analist, güçlü GPU ve CPU talebi nedeniyle AMD’yi Al’a yükseltti

Erste Group, veri merkezlerinde yüksek performanslı bilgi işlem için artan talebin yönlendirdiği güçlü büyüme beklentilerini vurgulayarak, AMD (NASDAQ:AMD) hisselerindeki derecelendirmesini Tut’tan Al’a yükseltti.

Analist Hans Engel, AMD’nin hem CPU’lar hem de GPU’larda beklenen kazançların daha fazla genişlemeyi destekleyeceği 2025 için iyi konumlandığını söyledi.

Engel şöyle yazdı: “AMD, 2025 için veri merkezi ortamlarında yüksek performanslı CPU’lar ve GPU’lara yönelik artan talebe dayalı olarak daha fazla büyüme öngörüyor.”

Engel, faaliyet marjlarının orta vadede iyileşmesinin beklendiğini, bunun da gelecek yıl kâr büyümesinde önemli bir hızlanmaya yol açması gerektiğini ekledi.

Analist, “Şirketin iyi büyüme beklentileri nedeniyle hisse fiyatı yükselmeye devam etmeli” dedi.

ASML (AS:ASML) 2026 için en iyi konumlandırılmış yarı iletken ekipman şirketi, aracı kurum diyor

New Street Research, Perşembe günü ASML’yi (NASDAQ:ASML) Al’a yükseltti, 790 avro hedef fiyat belirledi ve şirketin yarı iletken ekipman (semicap) sektöründeki güçlü uzun vadeli konumuna işaret etti.

Piyasa konsensüsü, ASML için gelecek yıl sadece %2’lik gelir büyümesi öngörürken – bu rakam rakipler için beklenen %6 ile %12 aralığının oldukça altında – New Street bu tahmini aşırı temkinli görüyor. Aracı kurum, ASML’nin “yüksek öncü kenar maruziyeti”nin ona daha iyi performans gösterme imkanı verdiğine inanıyor.

Analistler, şirketin ileri çip üretim araçlarındaki avantajlarına, özellikle de öncü kenar wafer fab ekipmanına (WFE) harcamaların ivme kazandığı bir dönemde dikkat çekti. ASML’nin “Çin’de pazar payı kaybı riski sınırlı” olduğunu eklediler. Bu da şirketin “akran grubunun üst sınırında” büyümesine olanak tanımalı.

Firma, üçüncü çeyrekte normal bir sipariş alım hızının da yatırımcıları 2026 görünümü konusunda rahatlatmaya yardımcı olacağını söyledi.

Değerleme de yükseltmeyi destekleyen bir diğer faktördü. ASML hisseleri şu anda ileriye dönük kazançların 25 katında işlem görüyor. New Street, bunun hem tarihi seviyelerin hem de KLA gibi rakiplerin altında olduğunu belirtti. Bu da “daha fazla değer kaybı riskinin sınırlı olduğunu” gösteriyor.

New Street, genel WFE harcamaları konusundaki devam eden belirsizliğe rağmen, ASML’nin öne çıkmasını bekliyor.

“Grup içinde, ASML’nin daha iyi performans göstermesini bekliyoruz” dedi.

790 avroluk hedef, tahmini 2027 hisse başına 31,9 avroluk kazancın 25 katı çarpanına dayanıyor.

AI ’iç siyaseti ve uluslararası güvenliği istikrarsızlaştıracak’: BCA’dan Gertken

BCA Research, Başkan Trump’ın ABD’nin AI inovasyonunu hızlandırma ve Federal Rezerv üzerinde faiz oranları konusunda baskı kurma yönündeki son hamlelerinin ardından, AI’nın hem iç siyaseti hem de küresel güvenliği bozacağı konusunda uyardı.

Bir notta, Baş Jeopolitik Stratejist Matt Gertken, gelişmelerin “yapay zekanın patlayıcı büyümesi ortasında politik ve jeopolitik değişiklikler hakkında daha derin sorular” yansıttığını söyledi.

Gertken şöyle yazdı: “Yapay zeka, iç siyaseti ve uluslararası güvenliği istikrarsızlaştıracak.” AI’daki ilerlemelerin ABD içindeki kutuplaşmayı artırabileceği ve küresel güçler arasındaki güvensizliği artırabileceği konusunda uyardı.

ABD’nin daha yüksek kurumlar vergisi ve “daha yaratıcı mali politika” ile yanıt vermesini bekliyor. Özellikle teknoloji firmalarını hedef alacak. Jeopolitik cephede, AI odaklı askeri ilerlemelerin “stratejik güvensizliği artırması” muhtemel. Daha hızlı bilgi akışı ise daha güçlü uluslararası işbirliğine yol açmayabilir.

Gertken, bu güçlerin piyasa oynaklığını yoğunlaştırabileceğini ve ekonomik politikadaki değişiklikleri hızlandırabileceğini söyledi. AI, yıllarca istikrarsızlaştırıcı bir faktör olarak hareket edecek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.