5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Microsoft Azure büyümesiyle yükseltildi, çip hisselerinin hedef fiyatları artırıldı

Investing.com – İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

KeyBanc, güçlü Azure büyümesinin ’tüm sorunları çözdüğünü’ belirterek Microsoft’u yükseltti

KeyBanc Capital Markets, Perşembe günü Microsoft’u (NASDAQ:MSFT) Nisan ayındaki düşüşünü tersine çevirerek Overweight’e yükseltti ve beklenenden daha güçlü Azure büyümesini “tüm sorunları çözen” temel etken olarak gösterdi.

Aracı kurum, 630 dolar hedef fiyatını yeniden belirleyerek Microsoft’un “neredeyse her cephede olumlu argümanları güçlendirdiğini” ifade etti.

Bu hamle, Microsoft’un beklentileri aşan kazanç raporunun ardından geldi. Şirket, 3,37 dolar konsensüse karşı 3,65 dolar hisse başına kazanç ve 73,79 milyar dolar tahminine karşı 76,4 milyar dolar gelir açıkladı.

Bulut geliri çeyrek dönemde 29,9 milyar dolara ulaştı.

KeyBanc, yükseltmenin temel nedeni olarak Azure’un hızlanmasını vurguladı. Analistler şöyle yazdı: “Azure büyümesi, ikinci yarıda sabit kurda sekiz tam yüzde puan hızlandı, Ocak ayında %31’den Mart’ta %35’e ve yılı %39 ile kapattı.”

Analistler şunu da ekledi: “Son iki çeyrek, şimdilik tartışmaları neredeyse anlamsız hale getirdi.”

Azure, son iki çeyrekte rehberliğe 500 milyon ve 700 milyon dolarlık yukarı yönlü katkı sağladı. KeyBanc ekibi bunu “Koltuk minderlerinin arasında bir Monday.com bulmaya eşdeğer” olarak nitelendirdi.

“Bu tür yukarı yönlü hareketler, Azure işini destekleme maliyetlerinin yılın geri kalanında pek tartışılmayacağını beklememizin nedenidir.”

Firma, talebin Azure’un mevcut kapasitesini aşmaya devam ettiğini belirterek daha fazla yukarı yönlü potansiyele işaret etti. “Azure çeyrek içinde daha iyi, daha iyi rehberlik ve daha iyi potansiyel yukarı yön,” dediler.

KeyBanc, bulut gücüne ek olarak Microsoft’un maliyet kontrollerini övdü ve önceki düşüş değerlendirmesinden bu yana “10.000’den fazla çalışanın” işten çıkarıldığını belirtti. Firma ayrıca “görüşmede makro ekonomik zorluklardan önemli bir bahis olmadığını” da kaydetti.

Tesla için AI anlatısı iyileşiyor: Wolfe Research

Wolfe Research, Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) yatırım hikayesinin, temel otomobil işinin kısa vadeli görünümü baskı altında kalsa da, giderek AI ve otonom sürüş çabalarına odaklandığını belirtti.

Analistler şöyle yazdı: “Bu hisse, rakamlardan çok anlatı etrafında işlem görüyor. Tesla’nın AI fırsatlarına olan güven, hissenin en önemli itici gücü olmaya devam ediyor.”

Aracı kurum, Çin ve Avrupa’da Tam Kendi Kendine Sürüş için potansiyel onaylar, ABD’nin bazı bölgelerinde eller serbest sürüş ve robotaksi gelişmeleri dahil olmak üzere yaklaşan birkaç katalizöre işaret etti.

Wolfe ayrıca, Tesla’nın Optimus insansı robotunun 2026’da ölçekli üretime geçmesinin planlandığını ve 2030’a kadar yıllık 1 milyon ünitelik uzun vadeli bir hedef belirlendiğini de belirtti.

Bu hedeflere rağmen, firma 2025 ve 2026 hisse başına kazanç tahminlerini 1,62 ve 1,67 dolara düşürdü. Bu rakamlar konsensüs beklentilerinin oldukça altında. Firma, özellikle 2025 sonlarında ABD’deki elektrikli araç vergi kredilerinin sona ermesinin ardından Model 3 ve Model Y talebinin zayıflaması durumunda “zorlu” bir süreç beklendiğini belirtti.

Tesla’nın Enerji bölümü göreceli bir güç olarak öne çıktı. Wolfe şöyle dedi: “Enerji gelirlerinin 2026’da 2024’e göre iki katına çıkmasını bekliyoruz (9,2 milyar dolara karşı yaklaşık 18 milyar dolar), güçlü brüt marjlarla.” Firma, küresel batarya depolama talebinin arzı aştığı bir ortamda şirketin ölçek ve entegrasyondaki avantajını vurguladı.

Analistler şunu da ekledi: “Enerji’deki başarı, özellikle düzenleyici kredi satışları azalırken ve AI yatırımları artarken, orta vadede önemli nakit kaybını önlemek için kritik öneme sahip.”

M. Stanley, ’olağanüstü’ AI çip talebi ortamında çip hisselerinin hedeflerini yükseltti

Morgan Stanley (NYSE:MS), hiper ölçekleyiciler ve tüketici internet şirketlerinden gelen “olağanüstü” AI çip talebini gerekçe göstererek bir grup yarı iletken hissesinin fiyat hedeflerini yükseltti.

Banka, yatırımcı heyecanındaki artışın “işin uzun vadeli gücüyle haklı çıkarıldığını” belirtti ve “2026’da AI harcamalarının sürekliliği konusundaki inancımız büyümeye devam ediyor” diye ekledi.

Nvidia (NASDAQ:NVDA), firmanın en iyi seçimi olmaya devam ediyor ve fiyat hedefi 170 dolardan 200 dolara yükseltildi. Analistler, Blackwell ürün döngüsüne ve sevkiyatları aşan güçlü talebe işaret etti.

Analistler şunu belirtti: “Tedarik darboğazları büyümenin hızını belirlemeye devam edecek, ancak tedarik ikinci yarıda iyileşecek.”

Broadcom (NASDAQ:AVGO) üzerindeki hedef 270 dolardan 338 dolara yükseltildi. Morgan Stanley, geniş hitap edilebilir pazarı ve uzun vadeli büyüme potansiyelini gerekçe göstererek şirketi “AI isimleri arasında en tartışmasız olanı” olarak nitelendirdi.

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) de hedefini 99 dolardan 125 dolara yükseltti. Firma, bu ismin “benzersiz AI maruziyeti nedeniyle” primli işlem görmesini bekliyor.

Marvell Technology’nin (NASDAQ:MRVL) hedefi 73 dolardan 80 dolara, AMD’nin hedefi ise 121 dolardan 185 dolara yükseltildi.

AMD (NASDAQ:AMD) “AI’da biraz ikincil bir konumda” olsa da, firma Çin’deki MI308 çipindeki momentuma ve “daha yüksek bir çarpanı desteklemek için” PC’lerde daha iyi görünürlüğe işaret etti.

Stratejist, bir AI balonunda nasıl yön bulunacağını açıklıyor

Piyasa yorumcusu Sevens Report, Cuma günü AI çip hisseleri ile daha geniş hisse senedi piyasası arasında büyüyen kopukluğun bir “AI balonu”nun erken işareti olabileceği konusunda uyardı. Firma, yatırımcıların daha geniş bir piyasa zirvesinin potansiyel sinyalleri için yarı iletken sektörünü yakından izlemeleri gerektiğini belirtti.

Sevens şöyle yazdı: “Modern piyasa tarihindeki her balon bir anlatıya dayanmıştır. Bu potansiyel balon şişirici tema şüphesiz AI teknolojisidir.”

Nvidia genellikle AI heyecanı için bir gösterge olarak görülse de, Sevens tek bir isme odaklanmanın yanıltıcı olabileceğini savundu.

Sevens notunda şöyle dedi: “Tek bir hisseyi etkileyebilecek çok sayıda çeşitli faktör var, bunlara ’kült takipçileri’ de dahil… NVDA ile de ortaya çıkmış gibi görünen bir dinamik.”

Bunun yerine, firma AI’a maruz kalan çip üreticilerinin daha geniş bir karışımını içeren Philadelphia Semiconductor Index’i (SOX) takip etmeyi önerdi. “Daha geniş tabanlı yarı iletken endeksi SOX’u takip etmek çok daha akıllıca olacaktır.”

S&P 500’ün Temmuz 2024’ten bu yana güçlü kazançlarına rağmen, SOX yeni bir zirve kaydedemedi. Bu durum mevcut rallinin sürdürülebilirliği konusunda endişelere yol açtı.

Firma şunu ekledi: “Eğer AI iyimserliğin birincil kaynağı olmaya devam ederse… bu piyasa zor durumda ve beklenenden daha erken bir şekilde düşme riski altında.”

Sevens, daha geniş piyasayı uçurumdan koşan Wile E. Coyote’ye benzeterek, S&P 500’ün “yakın vadede [yerçekimiyle] karşılaşmanın eşiğinde olabileceğini” öne sürdü.

Bernstein’a göre bu hisse en iyi TSMC alternatifi

Bernstein’a göre, Intel (NASDAQ:INTC) değil, Samsung (KS:005930) Taiwan Semiconductor Manufacturing’in (NYSE:TSM) önde gelen alternatifi olma konusunda en iyi konumda bulunuyor.

Aracı kurum, Samsung’un Tesla ile rapor edilen 16,5 milyar dolarlık çip ortaklığının, “dünyanın TSMC’ye ek olarak önde gelen bir mantık yarı iletken üreticisine ihtiyacı olduğu ve Samsung’un… alternatif olma konusunda Intel’den daha iyi konumlandığı” yönündeki uzun süredir savunduğu görüşü desteklediğini belirtti.

Tesla AI6 çip projesi sonunda otomotiv uygulamalarının ötesine genişleyebilse de, Bernstein anlaşmadan Samsung’un yıllık gelirinin en fazla 2-2,5 milyar dolar olacağını ve toplam ömür boyu katkının yaklaşık 8 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Bu rakam, rapor edilen 16,5 milyar dolar rakamının oldukça altında.

Yine de, Elon Musk’ın yorumları, muhtemelen robotik veya diğer cihazlarda potansiyel daha geniş kullanım durumlarına işaret ediyor.

Samsung’un düşük kullanımlı döküm birimi için ortaklık bir dönüm noktası olabilir. Bernstein, “16,5 milyar dolar Samsung Foundry gelirini %30-40 artırabilir ve karlılığa faydası çok daha fazla olmalı” dedi. Firma, özellikle Taylor, Teksas fabrikasındaki düşük mevcut kullanıma işaret etti.

Daha geniş piyasada, Bernstein sadece sınırlı bir sektör etkisi bekliyor. Analistler, Tesla çip anlaşmasının wafer fab ekipmanı (WFE) talebini “en fazla düşük tek haneli yüzde” artıracağını belirtti.

TSMC için etki minimal olarak görülüyor ve Tesla’nın şirketin gelirine katkısı ihmal edilebilir olarak tanımlanıyor.

Bernstein şu sonuca vardı: “Samsung, karşılaştırılabilir teknolojileri, daha iyi maliyet yapısı ve daha da önemlisi, bir bellek işinden gelen destek ve dolayısıyla yatırımı sürdürme kabiliyeti ile Intel’den daha iyi konumlanmıştır.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.