RELX, güçlü performans ve istikrarlı görünüm sayesinde Fitch tarafından ’A-’ye yükseltildi

Investing.com — Fitch Ratings, Cuma günü yaptığı açıklamada RELX plc’nin Uzun Vadeli İhraççı Temerrüt Notu’nu ’BBB+’dan ’A-’ye yükselttiğini ve görünümün Stabil olduğunu duyurdu.

Bu yükseltme, RELX’in küresel profesyonel bilgi ve analitik segmentlerinde lider konumlara sahip iyi çeşitlendirilmiş portföyünden kaynaklanan tutarlı operasyonel performansını ve dayanıklı iş modelini yansıtıyor. Fitch, şirketin sermaye tahsisine ve kaldıraç yönetimine disiplinli yaklaşımını vurguladı.

RELX, bilimsel, teknik ve hukuki bilgi hizmetlerindeki abonelik tabanlı gelir modeli ve uzun süredir devam eden müşteri ilişkileriyle desteklenen güçlü operasyonel sonuçlar gösterdi. Şirket, 2024 yılında %37,5 FAVÖK marjını korudu. Fitch, bu oranın zamanla biraz daha genişlemesini bekliyor.

Yönetim, net borç/FAVÖK oranını 2,5x’in altında tutmayı hedefleyerek kaldıraca karşı ihtiyatlı bir yaklaşım izliyor. Ancak şirket genellikle 2,0x civarında (2024’te 1,8x) faaliyet gösteriyor. RELX, kredi kalitesini korurken organik büyüme, hissedar getirileri ve seçici satın almalar arasında sermaye tahsisini dengeliyor.

Fitch, RELX’in yüksek faaliyet marjları ve makul sermaye harcaması gereksinimleri sayesinde orta vadede yıllık 1,5 milyar sterlini aşan serbest nakit akışı oluşturacağını öngörüyor. Şirketin %20’lik temettü öncesi serbest nakit akışı marjı, sektördeki en güçlü oranlar arasında yer alıyor.

RELX, dört iş segmentinde güçlü pazar konumlarından faydalanıyor: Bilimsel, Teknik ve Tıbbi; Risk; Hukuk ve Fuarlar. Küresel ölçeği, veri varlıkları ve teknoloji platformları önemli rekabet avantajları yaratıyor.

Şirket, geleneksel yayıncılıktan veri odaklı, analitik ağırlıklı bir iş modeline başarıyla geçiş yaptı. Teknoloji ve yapay zekaya sürekli yatırım yaparak değer önerisini güçlendiriyor.

RELX, son beş yılda yıllık ortalama %7-8 organik gelir büyümesi ve yaklaşık %31 faaliyet marjı elde etti. Fitch, destekleyici sektör eğilimleri ve şirketin hizmetlerinin artan oranda benimsenmesi temelinde bu yörüngenin devam etmesini bekliyor.

Fitch’in temel varsayımları arasında 2025’te yaklaşık %3, ardından 2029’a kadar yıllık %3-4 gelir büyümesi ve bu dönemde %38-39 arasında FAVÖK marjları yer alıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.