UBS: Tesla hala aşırı değerli, Musk’ın açıklamaları piyasayı etkileyebilir

Investing.com — UBS analistleri Pazartesi günü yatırımcılara gönderdikleri notta, Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) ikinci çeyrek sonuçları öncesinde “temel olarak hala aşırı değerli” olduğunu belirtti. Bununla birlikte, sektör genelinde üretim ve döviz kazançları konusunda beklentilerin üzerinde performans, otomotiv hisselerine kısa vadeli destek sağlıyor.

UBS, ABD otomotiv, otomotiv teknolojisi ve yedek parça sektörüne ilişkin geniş bir ön değerlendirmede şöyle dedi: “2Ç25 sonuçlarının daha iyi üretim ve döviz kuru sayesinde büyük ölçüde beklentileri aşmasını öngörüyoruz.”

Ancak kazanç momentumuna rağmen, firma temkinli yaklaşımını sürdürüyor. UBS, Mart ayından bu yana “ortalama %20’lik bir yeniden değerleme” olduğunu belirterek, “gümrük vergisi öncesi var olan temel sorunların çoğunun hala devam ettiği” konusunda uyardı.

Tesla özelinde UBS, düzenleyici risk ve politika belirsizliğine dikkat çekti. Analistler şunları yazdı: “Hem TSLA hem de RIVN için düzenleyici kredi gelirlerinde ve EV kredilerinin kaldırılmasıyla talepte gerçek bir risk görüyoruz.”

Üçüncü çeyrekte “son bir atılım ve öne çekilmiş talep olabilir” ancak UBS, temel değerleme endişelerinin devam ettiğine inanıyor.

Buna rağmen, duyarlılık ve CEO’nun yorumları kısa vadeli dalgalanmayı tetikleyebilir. “TSLA’nın temel olarak hala aşırı değerli olduğuna inanıyoruz, ancak fiyat tepkisi Musk’ın konferans görüşmesindeki yorumlarına bağlı olacak.”

UBS, rehberlik tonu ve politika görünümünün, başlık rakamlarından daha önemli olabileceğini öne sürüyor.

Tesla’nın ikinci çeyrek kazançları için UBS, hisse başına 0,43 dolar seviyesinde beklentilerle uyumlu kazanç bekliyor. Ayrıca otomotiv brüt marjlarının (krediler hariç) %14 olacağını tahmin ediyor. Bu oran, piyasa beklentisi olan %13,5’in üzerinde. Ancak banka, teslimat rakamlarının beklentileri aşmasının ardından bu oranın daha da yükselebileceğini kabul ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.