Oscar Health, değişim belirsizliği nedeniyle Sat’a düşürüldü, %30 kayıt kaybı bekleniyor

Investing.com — UBS, Oscar Health’i Nötr’den Sat’a düşürdü. Uygun Fiyatlı Sağlık Yasası (ACA) borsalarındaki artan istikrarsızlığın hisse fiyatına tam olarak yansımadığı konusunda uyarıda bulundu.

Aracı kurum, kayıt düşüşleri ve fiyatlandırma baskılarıyla ilgili artan zorlukları gerekçe göstererek fiyat hedefini 15 dolardan 11 dolara indirdi.

UBS artık Oscar’ın borsa kaydının, gelişmiş federal sübvansiyonların sona ermesiyle 2026’da en az %30 düşmesini bekliyor. Bu oran, önceki %18’lik tahmininden daha kötü.

Firma, Oscar’ın bu düşüşü fiyatlandırma yoluyla telafi etmesinin pek mümkün olmadığını ve sadece %25’lik bir toparlanma öngördüğünü belirtti. Sektör genelinde prim artışları ve sıkılaşan federal denetim, kâr marjlarını ve müşteri sadakatini daha da bozabilir.

Analistler şöyle yazdı: “Sonuç olarak, 2027 gelirinin 12,2 milyar dolar olmasını bekliyoruz, bu da konsensüsün biraz altında. Hisse başı kazanç tahminimiz 1,25 dolar, piyasa beklentisi ise 1,46 dolar.” Ayrıca Oscar’ın marj görünümünün giderek belirsizleştiğini eklediler.

UBS, ikinci çeyrek sonuçlarının bu dalgalanmayı yansıtabileceğini söyledi. Özellikle Centene (NYSE:CNC) tam yıl rehberliğini geri çektikten ve Elevance ile Molina dahil diğer sigortacılar beklenenden yüksek borsa kullanımına işaret ettikten sonra bu durum daha belirgin hale geldi.

Bununla birlikte, Oscar talep tahakkuklarını uygun şekilde yönetiyor olabilir. Ancak UBS, daha geniş sektör risklerinin yine de şirketin tıbbi kayıp oranını etkileyebileceği konusunda uyardı.

Firma, 2026’da 6 milyondan fazla Amerikalının borsa kapsamını kaybetme riski olduğunu ve CVS’in 1,2 milyon üyeyle piyasadan çıktığını belirtti. Genel piyasa görünümünün “kalibre edilmesi zor” olduğunu ve daha istikrarlı bir politika ve fiyatlandırma ortamı olmadan Oscar hisselerinin destek bulmasının zor olacağını ifade etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.