Eurofins Scientific, 1H25 sonuçlarında marj büyümesini sürdürüyor

Investing.com — Eurofins Scientific, Çarşamba günü açıkladığı 2025 yılı ilk yarı sonuçlarında beklentilere paralel performans gösterdi. Şirket, %2,9’luk mütevazı organik büyüme kaydederken marj iyileştirmesini sürdürdü.

Test hizmetleri şirketi, yılın ilk yarısında konsensüs tahminleriyle uyumlu olarak 3.612 milyon euro gelir açıkladı.

İş günlerine göre düzeltildiğinde, organik büyüme %3,9’a ulaştı. %0,7’lik döviz kuru olumsuz etkisine rağmen toplam büyüme %5,7 olarak gerçekleşti.

Bölgesel performansta Kuzey Amerika’da iyileşme görüldü. Bölgede büyüme, ilk çeyrekteki %2,6’dan ikinci çeyrekte %4,1’e yükseldi. Bununla birlikte, Avrupa’daki büyüme ilk çeyrekteki %2,9’dan ikinci çeyrekte %1,6’ya geriledi.

Şirketin BioPharma segmenti ardışık iyileşme göstermesine rağmen zayıf kaldı. Bu segmentte büyüme ilk çeyrekteki %0,3’ten ikinci çeyrekte %1,5’e yükseldi.

Life segmenti, ilk çeyrekteki hava koşulları etkilerinin normalleşmesiyle %6,1 büyüme kaydetti. Diagnostik segmenti ise ilk çeyrekteki %0,7’ye kıyasla %1,9 büyüdü.

Düzeltilmiş FAVÖK 810 milyon euro olarak gerçekleşti. Marjlar yıllık bazda 30 baz puan artarak %22,4’e yükseldi.

Özel kalemler yıllık bazda %14 azalarak 37 milyon euroya geriledi. Ancak bu rakam henüz Synlab yeniden yapılandırma maliyetlerini içermiyor.

İlk yarıda düzeltilmiş hisse başına kazanç, yıllık bazda %18 artarak 1,83 euro oldu. Bu rakam, 1,74 euro olan konsensüs tahminlerini aştı.

Şirkete serbest nakit akışı 276 milyon euro olarak gerçekleşti. Tesis yatırımları hariç tutulduğunda bu rakam 354 milyon euroya ulaşarak yıllık bazda %8 artış gösterdi.

İşletme sermayesi çıkışı, geçen yılki 78 milyon euroya kıyasla 117 milyon euro oldu. Sermaye harcamaları ise 78 milyon euro tesis yatırımı dahil olmak üzere toplam 251 milyon euro olarak gerçekleşti.

Net borç/FAVÖK oranı, 2024 mali yılı sonundaki 1,9x’ten 2,1x’e yükseldi. Ancak bu rakam, 200 milyon euroluk ek hibrit borçlanma nedeniyle olduğundan daha iyi görünüyor.

Eurofins, 2025 tam yıl rehberliğini korudu. Şirket, orta haneli organik büyüme, düzeltilmiş FAVÖK marjında yıllık iyileşme ve 2024 mali yılında elde edilen 954 milyon euroluk serbest nakit akışından büyüme öngörüyor.

Bu rehberliği karşılamak için ikinci yarıda önemli nakit üretimi gerekecek. İlk yarıda üretilen 354 milyon euroya kıyasla ikinci yarıda 600 milyon eurodan fazla nakit üretilmesi gerekiyor.

Şirket hisseleri 63,36 euroda kapanış yaptı. Jefferies’teki analistler, %27 düşüş potansiyeli ima eden 46,00 euro hedef fiyatını korudu.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.