Wells Fargo, maliyet kesintileri ve indirimli değerleme nedeniyle Crown Castle’ı yükseltti

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), beklenenden daha hızlı maliyet azaltma ilerlemesi ve serbest nakit akışı görünümündeki iyileşme nedeniyle Crown Castle (NYSE:CCI) değerlendirmesini Ağırlık Verilmiş’e yükseltti ve hedef fiyatını 105 dolardan 125 dolara çıkardı. Aracı kurum, Crown Castle’ı kule operatörleri arasında en iyi seçimi olarak nitelendirdi.

Daha güçlü geçen ikinci çeyreğin ardından Crown Castle, hisse başına düzeltilmiş fonlardan elde edilen gelir (AFFO/sh) için tam yıl tahminini yaklaşık %2 artırdı. Bu artışta erken maliyet azaltma çabaları ve yurt içi saha faturalama artışı etkili oldu.

Wells Fargo, güncellenen tahminin hala muhafazakar kaldığına inanıyor. Şirket, fiber ve küçük hücre anlaşmasını kapattıkça marj iyileşmesinin devam etmesini bekliyor.

Crown Castle’ın kule marjları şu anda rakiplerinden 500 ila 700 baz puan geride. Ayrıca satış ve idari maliyetleri de daha yüksek seyrediyor.

Analistler, bu farkın kapanması için alan görüyor ve uzun vadede %70’lerin ortasında EBITDA marjları öngörüyor. Şimdi 2026 için hisse başına 5,25 dolar AFFO ve 2027 için yaklaşık 6 dolar tahmin ediyorlar. Bu rakam, konsensüsten yaklaşık %7 daha yüksek.

İkinci çeyrek sonuçları ilerlemenin erken işaretlerini gösterdi. Bunlar arasında operatör faaliyetlerinden 10 milyon dolar ek saha geliri, 10 milyon dolar SG&A tasarrufu ve 5 milyon dolar daha yüksek hizmet marjları yer alıyor.

Sprint müşteri kaybı büyük ölçüde tamamlandığından, Wells Fargo 2028’e kadar yıllık %4-5 organik gelir büyümesi ve yıllık %6-8 AFFO/sh büyümesi bekliyor.

Hisse senedi, 2026 ve 2027 çarpanlarında American Tower’a (NYSE:AMT) göre indirimli işlem görüyor. Wells Fargo, Crown Castle’ın iyileşen temelleri ve fiber işlemi kapandıktan sonra hisse geri alım potansiyeli göz önüne alındığında, bu indirimin haksız olduğunu düşünüyor.

Şirket artık hisseyi 2026 AFFO’sunun 23 katı değerinde değerlendiriyor. İş karışımı ve büyüme temelinde rakiplerine göre mütevazı bir prim atıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.