Apple, Needham’a göre yapay zeka yarışının dışında kalamaz

Investing.com — Needham analistlerine göre Apple (NASDAQ:AAPL) devam eden üretken yapay zeka yarışının dışında kalamaz. Cuma günü yayınlanan bir notta, aracı kurum yatırımcıları Apple’ın üçüncü çeyrek kazanç açıklaması öncesinde temkinli olmaları konusunda uyardı.

Analist Laura Martin şöyle yazdı: “Apple’ın net bir şekilde ifade edilmiş bir üretken yapay zeka stratejisi ve eylem planı olmadan kenarda kalabileceğine inanmıyoruz.”

Martin, rakiplerin yapay zeka entegrasyonunda hızla ilerlemesinden kaynaklanan artan risklere işaret etti. Laura şunları söyledi: “Dolaylı olarak, iOS her çeyrekte Android’in daha da gerisinde kalıyor.” Analist, iPhone’un hem donanım hem de hizmet gelirlerini yönlendirmedeki merkezi rolü göz önüne alındığında, bu boşluğun Apple için “varoluşsal bir risk” oluşturduğunu ekledi.

Martin, Apple’ın rakiplerini yakalamaya çalışırken artan giderlerin potansiyeline dikkat çekti. Analist, şirketin “Anthropic veya başka bir özel LLM ile AAPL’a özgü ve özel bir üretken yapay zeka altyapısı oluşturmak için çok milyar dolarlık yıllık bir lisans anlaşması” duyurabileceğini veya yapay zeka altyapısına yatırım yapmak için sermaye harcamaları rehberini önemli ölçüde artırabileceğini belirtti.

Needham, finansal maliyetlerin ötesinde, yetenek koruma zorlukları konusunda da uyardı. Martin, Apple çalışanlarının üretken yapay zekayı ekosistemine entegre etmesine izin vermezse, Apple’ın “en iyi yapay zeka çalışanlarını META (NASDAQ:META), OpenAI, Anthropic vb. şirketlere kaybedeceğine” inanıyor.

Basın ve Wall Street’ten Tim Cook’un Apple CEO’su olarak değiştirilmesi çağrıları, şirketin kapsamlı bir üretken yapay zeka stratejisi sunmadığı her çeyrekte daha da yükseliyor.

Martin, Apple hisselerinin yılbaşından bu yana %14 düşmesinin, S&P 500’deki %8’lik artışla karşılaştırıldığında, yatırımcıların şirketin harekete geçmesini istediğinin açık olduğunu söyledi.

Rapora göre, iPhone üreticisinin şu anda Google (NASDAQ:GOOGL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) gibi bulut tabanlı LLM hizmetlerinden faydalanan şirketlerin aksine bir üretken yapay zeka gelir akışının olmaması, onu stratejik bir dezavantaja sokuyor.

Martin’e göre bu eksiklik, sonuçta Apple için rakiplerine göre “bir değerleme indirimine” yol açabilir. Apple, 27,7x ileriye dönük F/K oranı ile premium bir değerlemeye sahip olmasına rağmen, hem gelir hem de marj büyümesinde rakiplerinin gerisinde kalıyor.

Analist şunları söyledi: “Yatırımcılar, üretken yapay zekanın erken benimseyicileri olan diğer Büyük Teknoloji şirketlerine yetişmek için gereken yatırım seviyelerini anladıklarında AAPL’ın hisse fiyatının düşeceğine inanıyoruz.”

Needham, Apple hisseleri için Tut notunu yineledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.