Deutsche Bank, Tesco’yu “al” ve Sainsbury’s’i “tut” olarak değerlendirmeye başladı

Investing.com — Deutsche Bank (NYSE:DB), İngiltere gıda perakende sektörü için değerlendirmelerine başladı. Banka, Tesco (LON:TSCO) için 470p hedef fiyatla “al” tavsiyesi verirken, Sainsbury ’s (LON:SBRY) için 310p hedef fiyatla “tut” tavsiyesi verdi.

Aracı kurum, Tesco’nun mevcut piyasa baskılarını yönetmek için daha iyi donanımlı olduğunu düşünüyor. Bununla birlikte, Sainsbury’s daha fazla operasyonel zorlukla karşı karşıya.

Analist Benjamin Yokyong-Zoega notunda şöyle yazdı: “Sektörde rekabet dinamikleri ve maliyet baskıları devam ederken, hem Tesco hem de Sainsbury’s değer önerilerini korumayı ve pazar paylarını muhafaza etmeyi başardı.”

Tesco, operasyonel verimliliği, ölçeği ve satın alma gücü ile öne çıkıyor. Deutsche Bank, şirketin çevrimiçi kanallardaki büyümesini ve uzun vadeli gelir kaynağı olarak gördüğü Clubcard sadakat programının gücünü vurguladı.

Tesco hisseleri yaklaşık 15x 2025 fiyat-kazanç oranında işlem görüyor. 470p hedef fiyat, yaklaşık yüzde 10 yükseliş potansiyeli ve yüzde 15’in üzerinde toplam hissedar getirisi anlamına geliyor.

Bu arada, gıda ve değer odağını keskinleştiren Sainsbury’s ilerleme kaydetmiş olsa da, daha düşük marjlar, daha zayıf satış yoğunlukları ve daha düşük çalışan verimliliği ile faaliyet göstermeye devam ediyor.

Deutsche Bank, bu durumun perakendeciyi mevcut ortamda daha savunmasız hale getirebileceğini belirtti.

Banka ayrıca Sainsbury’s’in Argos’a olan maruziyetini döngüsel bir risk olarak işaret etti. Hisse senedi yaklaşık 14x 2025 fiyat-kazanç oranında işlem görüyor ve 310p fiyat hedefi sınırlı bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Deutsche Bank’ın Tesco için kazanç tahminleri, piyasa beklentilerinin yaklaşık yüzde 5 üzerinde. Banka, yüzde 3 satış büyümesi ve 2028 mali yılında yüzde 4,4 FVÖK marjına dayalı olarak üç yıl içinde hisse başına kazançta yüzde 8 bileşik yıllık büyüme öngörüyor. Sainsbury’s için tahminler ise genel olarak piyasa beklentileriyle uyumlu.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.