Befesa ikinci çeyrek sonuçlarını beklentilere uygun açıkladı, yıllık rehberliği doğruladı

Investing.com — Befesa SA (ETR:BFSA) Çarşamba günü beklentilere uygun ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Satışlar düşerken, kazançlar olumlu fiyatlandırma sayesinde sabit kaldı.

Şirketin geliri, ikinci çeyrekte bakım amaçlı duruşlar ve hacim düşüşleri nedeniyle yıllık bazda %9 azalarak 293 milyon avroya geriledi.

Bununla birlikte, düzeltilmiş FAVÖK %4 artarak 56,8 milyon avroya yükseldi ve 57 milyon avro olan konsensüs tahminlerine uygun gerçekleşti. FAVÖK marjı, geçen yılın aynı dönemindeki %17,0 ve 2025’in ilk çeyreğindeki %18,1’den %19,4’e yükseldi.

Çelik tozu segmentinde, elektrik ark fırını (EAF) hacimlerinin %11 ve satılan waelz oksit (WOX) miktarının %5 düşmesiyle gelirler yıllık bazda %13 azaldı.

Bu hacim zorluklarına rağmen, segmentin düzeltilmiş FAVÖK’ü rekor düşük işlem ücretleri ve olumlu riskten korunma fiyatları sayesinde %5 artarak 47 milyon avroya yükseldi ve marjlar geçen yılki %20,7’den %25,0’a genişledi.

Tuz cürufu işi, 30 milyon avroya %10 gelir artışı kaydetti ve FAVÖK %6 artarak 9 milyon avroya yükseldi.

Bu arada, ikincil alüminyum segmenti zayıf otomotiv nihai pazarlarından baskı görmeye devam etti. Gelir %8 düşerek 86 milyon avroya gerilerken, FAVÖK %45 azalarak 0,6 milyon avroya düştü.

Befesa’nın hisse başına kazancı, önceki yılın 0,26 avrosundan 0,53 avroya yükseldi. İşletme nakit akışı yıllık bazda %46 düşerek 30 milyon avro olurken, serbest nakit akışı geçen yılki negatif 4,2 milyon avrodan 11,7 milyon avroya yükseldi. Net kaldıraç, ilk çeyrekteki 2,78x’ten 2,70x’e düştü.

Yönetim, yıllık rehberliğini doğruladı ve bakım çalışmalarının tamamlanması ve daha yüksek riskten korunma seviyelerinin kazançları desteklemesiyle 2025’in ikinci yarısında önemli bir hacim artışı bekliyor.

Mevcut piyasa konsensüsü, yılın ikinci yarısı için %16 satış büyümesi ve %21 düzeltilmiş FAVÖK büyümesi öngörüyor.

Befesa hisseleri şu anda 26,09 avrodan işlem görürken, Jefferies analistleri al tavsiyesini ve 37,00 avro hedef fiyatını koruyarak %42 yükseliş potansiyeli öngörüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.