Mondi, 2025 ilk yarı FAVÖK beklentilerini karşılayamadı ancak 2026 görünümü olumlu

Investing.com — Mondi plc (LON:MNDI) Perşembe günü açıkladığı 2025 yılı ilk yarı FAVÖK rakamının 564 milyon euro olduğunu bildirdi. Bu rakam, 580 milyon euro olan piyasa beklentilerinin %3 altında kaldı. Özellikle ikinci çeyrek sonuçları hayal kırıklığı yarattı.

Ambalaj ve kağıt şirketinin ikinci çeyrek FAVÖK’ü, 16 milyon euro orman gerçeğe uygun değer kazançları dahil olmak üzere 274 milyon euro olarak gerçekleşti. Bu rakam, tahminlerin %6’dan fazla altında kaldı.

Bu performans düşüklüğünün temel nedenleri UFP bölümündeki zorluklar ve Esnek Ambalaj segmentindeki döviz kuru kaynaklı olumsuzluklar oldu.

Hisse başına kazanç 0,43 euro olarak gerçekleşti. Bu rakam, 0,47 euro olan beklentilerin %9 altında kaldı.

Bununla birlikte, Mondi güçlü nakit üretimi gösterdi. Ancak net borç/FAVÖK oranı, son satın almalar sonrasında 2024’teki 1,7x seviyesinden 2,5x’e yükseldi.

Sermaye getirisi ise 2024’teki %9,6’dan %8,4’e geriledi.

Olumlu tarafta ise, şirket sermaye harcama projelerinin planlandığı gibi ilerlediğini doğruladı. 2025 yılında 50-75 milyon euro katkı bekleniyor. Bu katkının üçte ikisi yılın ikinci yarısında gerçekleşecek.

Mondi’nin son satın almalarının 2025 sonuçlarına yaklaşık 30 milyon euro katkı sağlaması öngörülüyor. Şirket, oluklu mukavva segmentindeki zorlu koşullara rağmen üç yıllık 22 milyon euro sinerjisini doğruladı.

Şirket, bakım sermaye harcamaları tahminini ilk yarı için 20 milyon euro, ikinci yarı için 80 milyon euro olarak korudu.

Amortisman ve itfa tahminleri, satın almalar dahil olmak üzere önceki 450-475 milyon euro aralığından 475-500 milyon euro aralığına yükseltildi. Finansman maliyetlerinin ise önceki 90 milyon euro tahmininden 100 milyon euroya çıkması bekleniyor.

Geleceğe bakıldığında, Mondi yılın ikinci yarısında ticaret koşullarını etkilemeye devam edecek jeopolitik ve makroekonomik belirsizlikleri kabul etti. Şirket, verimlilik, maliyet ve nakit akışı optimizasyonu girişimlerine odaklanırken, yapısal olarak büyüyen pazarlarda uzun vadeli değer yaratmak için kendini konumlandırıyor.

Mondi’nin orman gerçeğe uygun değer kazançları, ilk yarıda 10-20 milyon euro rehberlik aralığı içinde toplam 18 milyon euro olarak gerçekleşti. Birinci çeyrekte 2 milyon euro, ikinci çeyrekte 16 milyon euro kazanç elde edildi. Şirket, 2025 orman gerçeğe uygun değer rehberliğini 30-60 milyon euro olarak korudu.

Şirket, ambalaj sektörü sonunda toparlandığında, düşük maliyetli, iyi yatırım yapılmış varlık tabanı ve 1,2 milyar euroluk büyük sermaye harcama programından elde edilen getirilerle desteklenen güçlü kazanç ve serbest nakit akışı iyileştirmeleri görecek şekilde konumlandırıldı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.