Macquarie, NIO’yu Onvo L90 SUV’u nedeniyle yükseltti

Investing.com — Macquarie, Çinli elektrikli araç üreticisi NIO’yu “Outperform” seviyesine yükseltti. Şirket, yeni Onvo L90 SUV’un durgun satışları tersine çevirebilecek ve hisseyi rakiplerine yaklaştırabilecek “potansiyel bir blockbuster” olduğunu belirtti.

265.800 RMB fiyatla piyasaya sürülen altı koltuklu L90, benzer özellikler sunarken Li Auto (NASDAQ:LI)’nun L8 modelinden %17 daha ucuz. Aynı zamanda Tesla (NASDAQ:TSLA)’nın daha küçük beş koltuklu Model Y’sine yakın bir fiyata geliyor.

Macquarie, aile odaklı konumlandırmanın, ileri teknoloji yerine alan ve kullanılabilirliği vurgulamasının aylık 8.000-12.000 birim satış potansiyeli yaratabileceğini ve L90’ı “kategori katili” yapabileceğini belirtti.

Firma, 2025/2026 mali yılı teslimat tahminlerini sırasıyla %7/%10 artırarak 347.000 ve 500.000 araca yükseltti ve hedef fiyatlarını %40’ın üzerinde artışla 44,00 Hong Kong doları ve 5,50 dolara çıkardı.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminleri de 2025 mali yılında %5 ve 2026 mali yılında %12 artırıldı.

L90’ın agresif fiyatlandırması kâr marjı seyrelmesi konusunda endişeler yaratsa da Macquarie, NIO’nun bunu hesaba kattığına ve ölçek ekonomisinde hala düşük çift haneli araç marjlarını hedefleyebileceğine inanıyor.

Teslimatlar 1 Ağustos’ta başlayacak. Firma, bunu AITO M8 ve XPeng (NYSE:XPEV) G01 dahil olmak üzere yaklaşan üç sıralı SUV rakiplerinin dalgasının önüne geçmek için taktiksel bir hamle olarak görüyor.

Macquarie, L90 lansmanının L60’ın hayal kırıklığı yaratan piyasaya sürülüşünün ardından NIO için anlatıyı değiştirdiğini ve uzun süredir fiyat-satış oranında rakiplerinden iskontolu işlem gören hissenin yeniden değerlenmesini destekleyebileceğini belirtti.

Önemli katalizörler arasında güçlü L90/L80 teslimatları, beklenenden daha iyi araç marjları ve Çin’de plug-in elektrikli araçlar için daha fazla politika desteği yer alıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.