Jefferies, Disney’i “al” olarak yükseltti, hedef fiyatı 144 dolara çıkardı

Investing.com — Jefferies, Pazartesi tarihli bir notta The Walt Disney Company (NYSE:DIS) için derecelendirmesini “tut”tan “al”a yükseltti ve hedef fiyatını 100 dolardan 144 dolara çıkardı. Bu değişikliğin nedeni, Disney’in kazanç büyümesi görünümüne olan güvenin artması ve kilit iş segmentlerinde daha olumlu bir ortamın oluşmasıdır.

Revize edilen hedef fiyat, Disney’in önceki 121,46 dolarlık kapanış fiyatından %19 yükseliş potansiyeli sunuyor. Bu hedef, aracı kurumun 2027 mali yılı için öngördüğü 7,20 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazancın 20 katı çarpanına dayanıyor.

Jefferies analistleri şöyle belirtti: “Disney’in faaliyet geliri 2016’dan 2024’e kadar durgunlaşmış olsa da, şu anda yeniden büyümeyi destekleyen birçok yapısal iyileşme bulunmaktadır.”

Bu iyileşmeler arasında doğrudan tüketiciye (DTC) segmentinde marj genişlemesi, parklar ve kruvaziyer işinde iyileşen eğilimler ve umut verici içerik ve spor programı yer alıyor.

Jefferies özellikle, şirketin Parklar segmentinde 2025’in ikinci yarısında yaşanabilecek yavaşlama riskinin azaldığını vurguladı. Bu endişe, makroekonomik faktörler ve Universal’ın Epic Universe’inden gelen rekabete bağlanmıştı.

Disney World rezervasyonlarına ilişkin güncel veriler, mali üçüncü çeyrekte %4 ve mali dördüncü çeyrekte %7’lik ileri büyüme gösterdi. Bu durum, yönetimin daha önceki açıklamalarını destekledi ve firmanın bu konudaki temkinli yaklaşımını azalttı.

Jefferies, 2026 mali yılında piyasaya sürülecek iki yeni kruvaziyer gemisinin -Disney Destiny ve Disney Adventure- yıllık 1 milyar dolardan fazla ek gelir sağlayacağını tahmin ediyor.

Analiz, yüksek doluluk oranlarını varsayıyor ve Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) şirketini karşılaştırılabilir bir kıyaslama noktası olarak kullanıyor.

Bu projeksiyonlara göre, kruvaziyer işi, 2026 mali yılında Deneyimler segmentindeki faaliyet geliri büyümesinin yaklaşık %30’unu oluşturabilir.

Aracı kurum ayrıca, DTC’nin son yıllarda faaliyet gelirini düşüren bir faktör olmaktan çıkıp önemli bir katkı sağlayıcıya dönüşmesini bekliyor.

Jefferies, DTC marjlarının 2024 mali yılındaki sadece %0,6’dan 2028 mali yılına kadar %13’ün üzerine çıkacağını tahmin ediyor. Bu artış, paket stratejileri, daha güçlü içerik teklifleri ve Amazon (NASDAQ:AMZN) ve diğer dijital platformlarla yapılan ortaklıkların yardımıyla artan reklam gelirlerinden kaynaklanacak.

Disney+ web trafiği, son üç ayın her birinde geçen yılın aynı dönemine göre %40’ın üzerinde büyüdü. İçerik hattı da iyimserliğin bir başka noktasıydı. Zootopia 2, Avatar 3 ve ESPN bağımsız yayın hizmetinin başlatılması gibi yaklaşan yapımların hem kullanıcı katılımını hem de reklam gelirlerini artırması bekleniyor. Jefferies, bu çabaların 2027 mali yılında %11’lik düzeltilmiş kazanç büyümesine yol açacağını öngörüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.