J.P. Morgan, sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle Centrica’yı “nötr” seviyesine düşürdü

Investing.com — J.P. Morgan, Pazartesi tarihli bir notta Centrica’yı (OTC:CPYYY) “ağırlık ver” seviyesinden “nötr” seviyesine düşürdü. Banka bu kararında, önemli hisse fiyatı kazanımları ve kazanç normalleşmesi sonrasında sınırlı değerleme yükseliş potansiyelini gerekçe gösterdi.

İngiliz enerji ve hizmet şirketinin hisseleri, Türkiye saatiyle 11.30’da %2,1 düşüşteydi.

Aracı kurum, Centrica hissesinin 2020’nin üçüncü çeyreğinden bu yana Avrupa kamu hizmetleri sektörünü yaklaşık %290 oranında geride bıraktığını belirtti.

Bu performansın, yeniden yapılanma faydalarını ve artık büyük ölçüde etkisini göstermiş olan güçlü bir bilançoyu yansıttığını ifade etti.

Güncellenen 12 aylık fiyat hedefi 170p’den 167p’ye düşürüldü. Bu, 27 Haziran 2025 itibarıyla 164p olan mevcut hisse fiyatından %2’lik mütevazı bir yükseliş potansiyelini temsil ediyor.

J.P. Morgan’ın 2025 ve 2026 için revize edilmiş hisse başına kazanç tahminleri artık sırasıyla 11,76p ve 14,39p. Bu rakamlar, önceki 12,42p ve 14,56p tahminlerinden düşük olup, Bloomberg konsensüsünün %11 ve %5 altında bulunuyor.

Düşürme kararı aynı zamanda emtia fiyatlarının normalleşmesini ve piyasa oynaklığının azalmasını da yansıtıyor.

Finansal rehberlik, temel göstergelerde düşürüldü. 2025 için düzeltilmiş FAVÖK %12,9 azalarak 1,33 milyar sterline, 2026 için ise 1,41 milyar sterline revize edildi.

2025 için düzeltilmiş FVÖK şimdi 839 milyon sterlin olarak öngörülüyor. Bu, önceki 917 milyon sterlin tahmininden %8,5 düşüş anlamına geliyor.

2025 için net gelir 597 milyon sterlinden 569 milyon sterline revize edildi. Düzeltilmiş hisse başına kazanç ise %5,3 düşüşle 11,76p oldu.

Şirkete serbest nakit akışının 2025 için 268 milyon sterlin açık vermesi bekleniyor. Bu, 2024’teki 113 milyon sterlinden bir düşüş gösteriyor.

J.P. Morgan, 24 Temmuz’da açıklanacak ara sonuçların enerji tedariki ve ticaret segmentlerindeki devam eden zorlukları yansıtmasını bekliyor.

Aracı kurum, 2025’in ilk yarısı için 482 milyon sterlin FVÖK ve 323 milyon sterlin net kazanç öngörüyor. Bu rakamlar, yıllık bazda sırasıyla %53 ve %52’lik düşüşleri temsil ediyor.

Enerji Piyasaları ve Ticaret, jeopolitik belirsizlik ve daha zayıf ikinci çeyrek elektrik fiyatları nedeniyle baskı altında kalmaya devam edecek.

British Gas Enerji segmenti de daha sıcak hava koşullarından etkileniyor. Bu durum hacim ve marjları olumsuz etkiliyor.

Segment revizyonları, 2025 ve 2026’da Centrica Business Solutions FVÖK’ünde, daha yüksek öngörülen kayıplar nedeniyle düşüşleri içeriyor.

Spirit Energy’nin katkısı, Cygnus gaz sahasındaki %46,25 hissenin satışının duyurulmasının ardından azaltıldı. Bu anlaşmanın Eylül ayına kadar tamamlanması bekleniyor.

Bu anlaşma, 80 milyon sterlinlik başlık bedeli ve 68 milyon sterlinlik hizmetten çıkarma yükümlülüklerini içeriyor. Bu durum, Centrica’nın rezervlerden gelecekteki nakit akışını azaltıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.