William Blair, robotaksi hikayesi gelişirken Tesla hisselerinde taktiksel bakış öneriyor

Investing.com — William Blair, Tesla’nın otonom sürüşe ve yeni robotaksi işine daha fazla odaklanmasıyla birlikte yatırımcıları Tesla hisselerinde taktiksel bir bakış açısı benimsemeye teşvik ediyor.

Aracı kurum analistleri, Austin’deki başarılı lansmanın ve bir müşteriye yapılan ilk otonom araç teslimatının ardından Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) değerlemesinin “giderek robotaksi işine bağımlı hale geldiğine” inanıyor.

Tesla’nın bir otomobil üreticisinden yapay zeka odaklı bir mobilite platformuna dönüşümü, firmanın olumlu duruşunun merkezinde yer alıyor. Analistler müşterilerine gönderdikleri notta, bu hamlenin “trilyon dolarlık yeni bir toplam adreslenebilir pazar (TAM) açtığını” belirtti.

Analistler şunları ekledi: “Tesla’nın sinir ağları ve sadece görüntü tabanlı uzun vadeli çözümüne temelde inanıyoruz, ancak bunun kaçınılmaz aksaklıklar için saldırı vektörleri açtığını kabul ediyoruz.”

William Blair, Tesla hissesi için Üstün Performans notunu korudu.

Bununla birlikte, raporda robotaksi lansmanının şirketin ana işindeki zorluklarla aynı zamana denk geldiği kabul edildi.

William Blair, ikinci çeyrek teslimat tahminini yaklaşık 355.000 birime düşürüyor. Bu rakam, 385.000 olan konsensüs beklentisinin altında kalıyor. Analistler, alım tarafı beklentilerinin satış tarafı rakamlarının önünde ilerlediği geçen çeyreğe benzer bir durum görüyor.

Diğer riskler arasında Model 2 hatchback’in iptal edilmesi, Çin ve Avrupa’da düz veya daha düşük satışlar, 7.500 dolarlık ABD elektrikli araç vergi kredisinin yakında sona ermesi ve Xiaomi (OTC:XIACF) gibi yerli rakiplerden gelen yoğun rekabet yer alıyor.

Analistler ayrıca batarya malzemeleriyle ilgili tarifeler ve yabancı kuruluş kısıtlamalarından kaynaklanan düzenleyici risklere de dikkat çekti.

William Blair’in değerleme modeli, yolcu taşımacılığının yıllık 1,1 trilyon mile ulaşacağı varsayımıyla, Tesla’nın robotaksi TAM’ını 2040 yılına kadar 1,4 trilyon dolar olarak belirliyor. Analistler, Tesla’nın maliyet yapısını kullanarak mil başına %50 daha az ücret alabilecek ve yine de “yaklaşık %60 FAVÖK marjı elde edebilecek” durumda olduğunu düşünüyor.

Analistler, Tesla’nın %35 pazar payı kazanmasını beklerken, Waymo, Uber (NYSE:UBER) ve Lyft (NASDAQ:LYFT) için sırasıyla %15, %38 ve %13 öngörüyor. Bu da 2040 yılında yaklaşık 250 milyar dolar gelir anlamına geliyor.

William Blair, parçaların toplamı analizine dayanarak, Tesla’nın robotaksi işini hisse başına 298,61 dolar, enerji işini 30,73 dolar ve otomotiv işini 28,09 dolar olarak değerlendiriyor. Bu da 357,43 dolarlık bir gerçek değere işaret ediyor.

Önümüzdeki yolun engebeli olabileceğini kabul eden analistler, “robotaksinin piyasaya sürülmesinin Tesla’nın arkasındaki ivmeyi koruduğuna inanıyoruz” sonucuna vardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.