Goldman Sachs, büyüme ve kâr marjı potansiyeli nedeniyle Leonardo DRS’yi “al” tavsiyesiyle takibe aldı

Investing.com — Goldman Sachs, Leonardo DRS’yi (NASDAQ:DRS) “al” tavsiyesiyle takibe aldı. Banka, şirketin değişen ABD savunma ortamındaki güçlü konumunu ve sektör ortalamasının üzerinde büyüme beklentilerini vurguladı.

Aracı kurumun tavsiyesinin arkasındaki faktörler arasında şirketin çeşitlendirilmiş ürün karması, kâr marjı genişleme potansiyeli ve Savunma Bakanlığı’nın (DoD) yeni tedarik stratejileriyle uyumu yer alıyor.

Leonardo DRS, birden fazla kayıt programına hizmet veren teknoloji tabanlı ürünlerin platform-bağımsız tedarikçisi olarak tanımlanıyor.

Şirket, ABD Donanması’nın yüksek öncelikli ve iyi finanse edilen bir çabası olan Columbia sınıfı denizaltı programında kilit bir rol oynuyor.

Goldman Sachs, bu programı şirketin orta vadeli temellerini destekleyen bir kâr marjı genişleme faktörü olarak görüyor.

Bununla birlikte, mevcut yönetimin ABD gemi inşa endüstri tabanını güçlendirme çabaları da ek avantaj sağlayabilir.

Şirketin savunma kategorileri genelinde çeşitlendirilmiş varlığı, federal açıklar ve toplam ABD savunma harcamaları üzerindeki artan inceleme ortamında endişe kaynağı olan programa özgü bütçe kesintilerinden kaynaklanan riskleri azaltmaya yardımcı oluyor. Bu bağlamda, Leonardo DRS, DoD’un maliyet verimliliği ve teknolojik uyarlanabilirliğe artan odaklanmasından faydalanacak konumda.

Goldman Sachs, ABD savunma tedarikinde devam eden yapısal değişimi vurguladı. Pentagon, yüklenicilere daha fazla risk yüklüyor ve sabit fiyatlı sözleşmeleri tercih ediyor.

Modelleri genellikle maliyet-artı yapılara ve uzun geliştirme döngülerine bağlı olan geleneksel ana yüklenicilerin aksine, DRS daha ticari bir yaklaşım kullanıyor.

Bu yaklaşım, sözleşme öncesinde araştırma ve geliştirmeye (Ar-Ge) ve sermaye harcamalarına dahili yatırımı içeriyor.

Finansal metrikler açısından, Leonardo DRS kâr marjı genişleme profiliyle rakipleri arasında öne çıkıyor.

Rapor, şirketi hem daha hızlı hem de daha kârlı büyüme potansiyeline sahip, geniş savunma sektörünün üzerinde performans gösterecek şirketlerden biri olarak tanımlıyor.

Düzeltilmiş FAVÖK marjının, ölçek, operasyonel kaldıraç ve olumlu program maruziyeti desteğiyle önümüzdeki yıllarda iyileşmesi bekleniyor.

Leonardo DRS ayrıca, geleneksel savunma şirketlerine kıyasla sabit fiyatlı sözleşmelerin daha yüksek payını içeren olumlu bir sözleşme türü karışımı sürdürüyor. Bu yapı, DoD’un daha az maliyetle daha fazla kabiliyet edinme hedefiyle uyumlu.

AeroVironment (NASDAQ:AVAV) gibi bazı rakipler kadar Ar-Ge harcamalarına ağırlık vermese de, DRS’nin kritik programlardaki konumu ve iş modeli, belirsiz bir bütçe ortamında daha dayanıklı bir temel sağlıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.