Needham, Taiwan Semi’nin 2030’a kadar 90 milyar dolar AI geliri elde etme yolunu çiziyor

Investing.com — Needham & Company, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.’nun yapay zeka gelirini 2029’a kadar 90 milyar dolara çıkarması için bir yol haritası belirledi. Şirket, bu büyümenin silikon içeriğinin genişlemesi, teknoloji geçişleri ve artan sermaye harcamalarından kaynaklanacağını belirtti.

Firma, Salı günü yayınladığı bir notta hisse senedi için fiyat hedefini 225 dolardan 270 dolara yükseltti ve Al derecelendirmesini korudu.

Needham şöyle açıkladı: “TSMC AI wafer talep modelimizi başlatıyoruz.” Firma, AI gelirinin 2025’te 26 milyar dolardan 2027’de 46 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor. Toplam gelirin ise 2025’te yaklaşık 114 milyar dolardan 2027’ye kadar 160 milyar dolara ulaşması bekleniyor.

Needham, TSMC’nin AI hedefine ulaşmak için önemli bir birim hacim büyümesine ihtiyacı olmadığına inanıyor.

Bunun yerine, “bir paketteki hesaplama çiplerinin sayısının artması ve özel HBM taban çiplerine geçişten kaynaklanan önemli silikon içeriği büyümesi, hızlı AI gelir artışını sürdürecek.”

Firma, AI gelirinin 2026’da Nvidia’nın Rubin platformundaki sınırlı silikon ilerlemesi ve AI hızlandırıcı birim büyümesinin yavaşlaması nedeniyle yavaşlayabileceğini belirtiyor.

Buna rağmen, Needham gelecek yıl “en az” yüzde 20 yıllık büyüme bekliyor. Ardından “2027’de yaklaşık yüzde 40 ve 2028’de yüzde 45’lik önemli bir büyüme hızlanması” öngörüyor.

Sermaye harcamalarının 2025’te 40 milyar dolardan 2027’ye kadar 50 milyar dolara istikrarlı bir şekilde artması bekleniyor. Bu süreçte ekipman harcamalarına doğru önemli bir kayma olacak.

Analistler şunları söyledi: “Altyapıdan ekipmana doğru önemli bir karışım değişimi öngörüyoruz. Bu durum, TSMC’nin 2027’de rekor seviyede 29 milyar dolar WFE harcaması yapmasına yol açabilir.”

Needham ayrıca 2027’ye kadar CoWoS yatırımlarının sınırlı kalacağını, ancak o yıl HBM paketleme sermaye harcamalarının güçlü bir şekilde toparlanmasını bekliyor. Bu da Nvidia’nın 2028’de Rubin Ultra’yı piyasaya sürmesini destekleyecek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.