Güçlü yapay zeka konumlandırması, Microsoft’un en iyi teknoloji şirketi olduğu inancını pekiştiriyor: analist

Investing.com — D.A. Davidson, Microsoft (NASDAQ:MSFT) hisseleri için fiyat hedefini 500 dolardan 600 dolara yükseltti ve dünyanın en büyük ikinci şirketini en iyi büyük ölçekli seçimi olarak yeniden teyit etti.

Aracı kurum, fiyat hedefi artışının arkasındaki temel itici güçler olarak Azure’un sürdürülebilir büyüme momentumunu ve Microsoft’un gelişen altyapı stratejisini gösteriyor. Bu durum şirketi lider hiper ölçekleyici konumuna getiriyor.

Analist Gil Luria şöyle yazdı: “Microsoft, yapay zekadaki liderliğini genişletmek için Azure büyümesini yürütürken en iyi mega değerli seçimimiz olmaya devam ediyor.” Luria ayrıca şunları ekledi: “Microsoft, veri merkezi inşasını hesaplama kapasitesini dışarıya aktarmayla dengeleyerek, Azure’un marjları korurken pazar payı kazanmaya devam etmesi için iyi bir konumda.”

Microsoft, artan yapay zeka talebini yönetmek için Oracle (NYSE:ORCL) ve CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) gibi “neobulutları” kısa vadeli hesaplama taşmaları için kullanıyor.

Bunlar, sahip olunan veya kiralanan veri merkezlerinden farklı olarak üç yıllık taahhütler şeklinde yapılandırılıyor. Bu da daha ölçülü bir altyapı genişlemesine olanak tanıyor.

Bu model, özellikle hesaplama dışarıdan temin edildiğinde bile Microsoft’un doğrudan müşteri ilişkilerini sürdürmesini sağlıyor. Bu durum özellikle OpenAI ile belirgin. OpenAI, büyük ölçekli ön eğitim iş yüklerini CoreWeave’e taşırken, çıkarım talebi Azure’da kalmaya devam ediyor.

Luria şöyle açıklıyor: “OpenAI’nin iş yüklerinin bu kısmını CRWV’ye taşıyarak, Azure daha tekrarlayan çıkarım talebini (Microsoft’un ilk reddetme hakkına sahip olduğu) elinde tutabiliyor ve talebin coğrafi olarak nereden geldiğine bağlı olarak dağıtabiliyor.”

Rapor, bu kurulumun hem kısa hem de uzun vadeli karlılığı desteklediğini savunuyor. Microsoft, brüt marjları uzun vadeli amortisman yoluyla etkileyebilecek yeni veri merkezi inşaatlarına aşırı taahhütte bulunmak yerine, yüksek GPU kiralama maliyetlerini işletme giderleri olarak absorbe ediyor.

Aynı zamanda, çalışan sayısı yapay zeka destekli yazılım geliştirme verimliliği ile optimize ediliyor.

D.A. Davidson’ın özel geliştirici verileri de bu olumlu görüşü destekliyor. Analistler, “Azure etrafındaki geliştirici faaliyetinin hızlanmaya devam ettiğini” ve Azure’un yapay zeka için Sanal Makineler ve CosmosDB gibi hizmetlerde hiper ölçekleyici rakiplerinden daha iyi performans gösterdiğini belirtti.

Luria, tüm bunların “MSFT’yi hem hücum hem de savunma olarak tercih etmemize katkıda bulunduğunu” söyledi.

Luria şunları ekledi: “Diğer Mag6’nın aksine, Microsoft’un minimum düzeyde tüketici maruziyeti var. Bu da onu bir yavaşlama durumunda daha savunmacı yapıyor. Yine de Azure AI etrafında tekrarlayan bir gelir işi kurarak, hücum oynamak için en iyi yer haline geliyor.”

Luria’nın fiyat hedefi artışı, daha güçlü kazanç büyümesi ve daha derin müşteri ilişkileri nedeniyle Microsoft hissesinin Oracle’a göre bir prim hak ettiği görüşünü yansıtıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.