Jefferies, değerleme farkı nedeniyle Ross Stores’u yükseltti

Investing.com — Ross Stores Inc hisseleri, Jefferies’in indirimli perakendeciyi Alım tavsiyesine yükseltmesinin ardından Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %2 artarak 132,55 dolara yükseldi. Jefferies, şirketin hisselerinin rakiplerine göre ucuz göründüğünü ve kâr marjlarının önümüzdeki üç yıl içinde toparlanmasının beklendiğini belirtti.

Analistler, yaklaşık %13 yükseliş potansiyeli gösteren fiyat hedefini 150 dolara yükseltti. Ross hisselerinin ileriye dönük kazançların yaklaşık 19 katı seviyesinde işlem gördüğünü, bu durumun uzun süredir lider olan TJX Companies Inc’e göre altı puanlık bir indirim olduğunu ve normal bir puanlık farktan daha geniş olduğunu belirtti. Burlington ise yaklaşık 22 kat seviyesinde bulunuyor.

Analistler, aynı mağaza satışlarının “kolay karşılaştırmalar” ve daha güçlü kadın giyim ve kozmetik ürünleri sayesinde ikinci yarıda hızlanabileceğini yazdı.

Jefferies, Wall Street’in %2,5’lik tahmininin üzerinde üçüncü çeyrek için %3,3’lük aynı mağaza satışları öngörüyor ve dördüncü çeyrekte %3,5’lik büyüme bekliyor. Ardından bu oranın zincirin uzun vadeli %3,8’lik ortalamasının sadece biraz altında kalacağını tahmin ediyor.

Aracı kurum, orta haneli satış büyümesi üzerinde alım ve işgal maliyetlerinin kaldıraç etkisi ve geçen yılki markalı ürün yatırımlarının meyvelerini vermesiyle, mali 2027 yılına kadar faaliyet marjının yaklaşık 170 baz puan genişlemesini bekliyor.

Jefferies, yeni dağıtım projeleri ve tarife maliyetlerinden kaynaklanan tahmini 25-30 baz puanlık olumsuz etkiye rağmen, EBIT marjlarının 2025’te %11,5, 2026’da %12,4 ve 2027’de %13,5 olacağını ve pandemi öncesi normale yaklaşacağını öngörüyor.

Ross’un yeni CEO’su Michael Hartshorn sadece altı aydır görevde olduğundan, Jefferies “stratejinin daha fazlasının henüz açıklanacağını” belirtti.

Gelirin yaklaşık dörtte biri ev eşyalarından geliyor. Bu durum, düşük ipotek oranlarının konut satışlarını canlandırması halinde zincire esneklik sağlıyor.

Jefferies, kısa pozisyon oranının beş yıllık ortalamanın yaklaşık 10 baz puan üzerinde olduğunu ekledi. Bununla birlikte, düşük yatırımcı beklentileri ve konsensüsün hala yıllık bazda kazanç düşüşü öngörmesi, Dallas bölgesindeki perakendeciye daha büyük rakibi TJX ile arasındaki değerleme farkını daraltırken sürpriz yapma alanı veriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.