Analist, Stellantis’in notunu düşürdü: “Kazançlarda önemli aşağı yönlü risk” görüyor

Investing.com — Wolfe Research, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Stellantis’in (NYSE:STLA) notunu “Düşük Performans”a düşürdü. Analistler, yapısal zorlukların ve makroekonomik olumsuzlukların önümüzdeki çeyreklerde kazançlar ve serbest nakit akışı üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtti.

Wolfe analistleri, 2025’in ikinci yarısı için güncelledikleri Otomotiv Yol Haritası’nda şunları yazdı: “STLA’yı 6 Euro hedef fiyatla PP’den UP’ye düşürüyoruz. Derin yapısal sorunlar nedeniyle kazanç ve SNA tahminlerinde önemli aşağı yönlü risk görüyoruz.”

Firma, ABD yönetiminin başlangıçta ithal araçlara ve USMCA dışı birçok parçaya yüzde 25 gümrük vergisi açıklamasının ardından bazı vergi indirimleri getirdiğini, ancak bu faydanın otomotiv sektöründe eşit dağılmadığını belirtti.

Notta şu ifadeler yer aldı: “Gümrük vergisi maliyetlerini aktaran tedarikçi hisseleri büyük ölçüde toparlandı. Bununla birlikte, daha yüksek net vergi yüküne sahip GM ve STLA hala geride kaldı.”

Wolfe, daha fazla vergi indirimi konusundaki iyimserliğe rağmen, “bazı vergilerin muhtemelen kalacağı” konusunda uyardı. Ayrıca, daha geniş makro belirsizliğin ve halihazırda yüksek değerlemelerin, “otomotiv döngüsel isimlerinde kanaat sahibi olmayı zorlaştırdığını” belirtti.

Buna karşılık, analistler yatırımcılara “pazar üzerinde güvenilir büyümeye, kendi maliyet eylemlerinden kaynaklanan marj yükselişine, güçlü SNA’ya ve net değerleme artışına sahip kaliteli tedarikçilere” odaklanmalarını önerdi.

General Motors (NYSE:GM) ve Ford (IS:FROTO)’un her ikisi de “Eşdeğer Performans” notunda tutulurken, Wolfe göreceli olarak GM’yi tercih ettiğini belirtti. Bunun nedeni güçlü serbest nakit akışı yaratması ve gümrük vergilerinden potansiyel olarak daha büyük rahatlama sağlama olasılığı. Ancak firma, Ford’un “daha kolay bir 2. çeyrek kurulumuna” sahip olabileceğini de not etti.

Firma ayrıca Tesla (NASDAQ:TSLA) hakkındaki endişelerini yineledi ve şirket otonom araç teknolojisinde anlamlı ilerleme kaydetmediği takdirde önümüzdeki haftalarda potansiyel bir “hava boşluğu” konusunda uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.