Bernstein’a göre Starbucks hisseleri son düşük seviyelerden iki katına çıkabilir

Investing.com — Bernstein analistleri Starbucks (NASDAQ:SBUX) konusunda iyimser görüşlerini koruyorlar. Şirketin çok yıllık bir toparlanma sürecini yürütmesiyle hisselerin ikinci çeyrek sonrası düşük seviyelerden iki katına çıkabileceğini belirtiyorlar.

Bernstein Çarşamba günkü notunda, işgücü yatırımları, kâr marjı toparlanması ve kazanç büyümesi konusunda görünürlüğün iyileştiğini belirterek SBUX için Outperform notunu yineledi. Ayrıca fiyat hedefini 90 dolardan 100 dolara yükseltti.

Bernstein şöyle yazdı: “Son açıklamalar, Starbucks’ın önümüzdeki 2 yıl içinde işgücüne 1,5 milyar dolar ile 2 milyar dolar arasında yatırım yapacağı yönündeki beklentilerimizi doğruluyor.”

Firma, Starbucks’ın 7.000 mağaza genelinde her mağazaya bir çalışan eklemesini ve 2027 mali yılına kadar çalışan başına çalışma saatlerini %8 artırmasını bekliyor.

Bernstein’a göre bu çabalar, “personel değişim oranını azaltmak (dolayısıyla eğitim maliyetlerini düşürmek ve mağaza verimliliğini artırmak) için çok önemli olacak”. Ayrıca müşteriler daha hızlı hizmet ve geliştirilmiş misafirperverliğe olumlu yanıt verdikçe “trafiği tekrar mağazalara çekecek”.

Kuzey Amerika’da 2025 mali yılına kadar olumsuz trafiğin devam etmesi beklenirken, Bernstein 2026’dan itibaren bir toparlanma öngörüyor. Aynı mağaza satışlarının 2027-28’de %5’e hızlanacağını tahmin ediyor.

Analistler, 2028 yılına kadar Kuzey Amerika’da %19 EBIT marjına ve şirket genelinde %15,3 seviyesine dönüş öngörüyor. Bu da hisse başına 4,30 dolar kazanç yolunu açıyor.

Notta şu ifade yer aldı: “Hisselerin 2Ç25 sonuçları sonrası ulaşılan düşük seviyelerden itibaren iki katına çıkabileceğine inanmaya devam ediyoruz.”

Bu düşük seviyelerden %15’lik bir toparlanmadan sonra bile Bernstein, “hisselerin önümüzdeki yaklaşık 2 yıl içinde kümülatif olarak %35 daha kazanabileceğine” inanıyor. Bu görüş, %20+ hisse başına kazanç büyümesi ve 30x premium çarpanı ile destekleniyor.

Firma ayrıca, Starbucks’ın hisse fiyatı büyümesinin muhtemelen “S&P500’den daha hızlı bir tempoda” olacağını ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.