BofA, telekomünikasyon hisselerinin yeterince sahiplenilmediğini söylüyor, AT&T’yi Al olarak yeniden değerlendiriyor

Investing.com — Bank of America, Pazartesi günü yayınladığı bir notta ABD telekomünikasyon sektörü kapsamını yeniden başlattı. AT&T’yi (NYSE:T) Al olarak derecelendirirken, T-Mobile ve Verizon’a (NYSE:VZ) Nötr notları verdi.

Firma, büyük oyuncular arasında farklı stratejiler olmasına rağmen, sektörün geliştiğini ve yeterince takdir edilmediğini savunuyor.

BofA şöyle dedi: “Telekomünikasyon hisseleri kurumsal yatırımcılar tarafından yeterince sahiplenilmiyor ve uyuşuk, olgun bir sektör olarak göz ardı ediliyor.”

Bununla birlikte, 2023’ten bu yana AT&T’nin %84 toplam getiri sağladığını, buna karşılık TMUS’un %53 ve VZ’nin %27 getiri sağladığını belirtiyorlar. VZ, S&P 500’ün 800 baz puan gerisinde kaldı.

BofA, şirkete özgü dinamiklerin artık makro veya sektör genelindeki eğilimlerin önüne geçtiğine ve AT&T’nin en iyi konumda olduğuna inanıyor.

“AT&T hem etkili bir şekilde rekabet etme hem de sermaye getirisi sağlama konusunda en büyük esnekliğe sahip. Bunu hisse performansını artırmak için en iyi fırsat olarak görüyoruz.”

Firma, AT&T’nin “2026’da piyasa değerinin %7,2’si oranında en yüksek projekte edilen sermaye getirisini (temettüler + geri alımlar) sağlamasını” bekliyor.

BofA, Verizon hakkında, Frontier’ı satın almasının “uygulama belirsizliği” getirdiğini ve serbest nakit akışını etkileyebileceğini belirtti.

T-Mobile için ise firma, yukarı yönlü tahmin revizyonları için sınırlı alan görüyor: “T-Mobile’ın net ekleme hedeflerine odaklanması ve premium değerlemesi, olumlu tahmin revizyonları ve çarpan genişlemesi için daha az alan bırakıyor.”

BofA ayrıca, geniş bant sağlayıcılarının genişlemesi ve kablo şirketlerinin kablosuz alana girme çabalarını artırması nedeniyle rekabet risklerine de dikkat çekti.

Analistler şöyle yazdı: “Bölgesel bütünlük test ediliyor ve rekabet yoğunluğu artıyor.” Sonuç olarak, “PxQ denkleminde büyümeyi sağlamak için 2024’te yaygın olan fiyat artışları için daha az fırsat görüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.