Jefferies, Constellation Brands’ı baş gösteren olumlu işaretler nedeniyle yükseltti

Investing.com — Jefferies, Constellation Brands’ın (NYSE:STZ) hisse senedi hedef fiyatını 205 dolara yükselterek, şirketi Tut’tan Al’a yükseltti. Analistler, Corona bira üreticisinin temel ABD’li Hispanik müşteri tabanı üzerindeki baskının dengelenme belirtileri gösterdiğini ve şirketin değerlemesinin çok düşük göründüğünü belirtiyor.

Hispanik tüketicilerin daha az içki tüketmesi nedeniyle bira satış hacimlerinin düşmesiyle hisseler keskin bir şekilde geriledi. Hispanik tüketiciler, Constellation’ın bira satışlarının yaklaşık yarısını oluşturuyor.

Hisse, piyasa öncesi işlemlerde %1,6 yükselerek 175,10 dolar seviyesine ulaştı. Cuma günü 172,27 dolardan kapanmıştı.

Jefferies analistleri, 12,5x F/K oranının çok ucuz olduğunu düşünüyoruz ve bu dönemden uzaklaştıkça çarpanın 15x’e genişleyeceğini öngörüyoruz diye yazdı. Ayrıca “sorunlar gerçek, ancak kalıcı değil” ifadesini ekledi.

Constellation geçen hafta, ilk çeyrekte organik gelirde %4,2 düşüş ve hisse başına 3,22 dolar kazanç açıkladı. Bu rakam, yüksek reklam harcamaları ve düşük bira sevkiyatlarının ılımlı fiyat artışlarını dengelemesiyle Wall Street tahminlerinin altında kaldı.

Yıl için rehberlik değişmedi.

Jefferies, tüketici güveninde hemen bir toparlanma olmasa bile, geçen yıla ait karşılaştırmaların kolaylaşması ve marjların iyileşmesiyle mali yılın ikinci yarısında gelir ve kâr büyümesinin hızlanmasını bekliyor.

Bununla birlikte, düşük gelirli içiciler üzerindeki ekonomik baskılar azaldığında daha geniş bir toparlanmanın gerçekleşmesi bekleniyor.

Hisseler, Jefferies’in 2026 mali yılı kazanç tahminine göre 12,5 kat çarpanla işlem görüyor. Bu, yaklaşık 18 olan beş yıllık ortalama çarpanın oldukça altında.

Bu değerlemeyi 15 kata genişletmek, hisseyi 205 dolara yükseltecek. Bu da Pazartesi günkü piyasa öncesi seviyenin yaklaşık %17 üzerinde.

Firma ayrıca Constellation’ın şarap ve alkollü içkiler birimindeki kârlılığın iyileştiğine ve devam eden hisse geri alımlarını destekleyen güçlü serbest nakit akışına işaret etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.