UBS, BMW’nin yaklaşan Sermaye Piyasaları Günü’nü olumlu katalizör olarak görüyor

Investing.com — BMW (ETR:BMWG) hisseleri Çarşamba günü yüzde 2’den fazla yükseldi. UBS, şirketin 15-16 Temmuz tarihlerindeki Sermaye Piyasaları Günü’nü potansiyel bir katalizör olarak işaret etti. UBS, “al” tavsiyesini ve 90 avro hedef fiyatını korudu.

UBS, iki günlük etkinliğin BMW’nin Neue Klasse elektrikli araç platformu etrafındaki stratejisini netleştirebileceğini belirtti. Ayrıca ticaret tarifeleri ve Çin’deki zayıf satışlara rağmen şirketin 2025 mali rehberliğine olan güveni güçlendirebileceğini ifade etti.

UBS, BMW’nin Sermaye Piyasaları Günü’nde NK platformunun tasarım, teknoloji ve gelişmiş sürücü destek sistemleri gibi kilit yönlerini açıklamasını bekliyor. Ayrıca üretim ve pazar lansmanı hakkında da bilgi verilmesi öngörülüyor.

Aracı kurum, yatırımcıların NK’yı yeterince değerlendirmediğini düşünüyor. NK’nın batarya menzili, şarj ve verimlilik konularında yeni bir teknolojik ölçüt olabileceğini belirtiyor.

UBS, özellikle BMW’nin mevcut batarya-elektrikli serisinin sınırlı olduğu Avrupa’da 100.000 ek NK birim satışının, artan amortisman ve itfa payları düşüldükten sonra otomotiv FVÖK’ünü yaklaşık yüzde 5 artırabileceğini öngörüyor.

Dış baskılara rağmen, UBS, BMW’nin yüzde 5-7 otomotiv FVÖK marjını hedefleyen 2025 tam yıl rehberliğini doğrulayacağını tahmin ediyor.

UBS, BMW’nin ikinci çeyrekte yüzde 5,0 marj kaydettiğini tahmin ediyor. Şirketin Avrupa’da planın önünde ilerlediğini belirtiyor.

ABD tarifelerinin etkisi, parça ödenekleri gibi dengeleme mekanizmaları nedeniyle korkulandan daha düşük olabilir.

BMW, Çin satış rehberliğini düzden yıllık yüzde 10 düşüşe revize etse bile, UBS marj hedefinin sağlam kalacağına inanıyor.

2025’in ötesine bakıldığında, UBS, BMW’nin 2028’e kadar yüzde 8-10 otomotiv FVÖK marjına geri dönmek için orta vadeli bir yol haritası belirleyeceğini öngörüyor.

Faktörler arasında NK’nın ölçeklendirilmesi, maliyet kesintileri ve sermaye harcamalarında kademeli düşüş yer alıyor. UBS, sermaye harcamalarının 2024 zirve seviyelerinden 3 milyar avro düşmesini bekliyor.

Çin ortak girişimi satın alma fiyatı tahsislerinin 2028’de sona ermesi, FVÖK marjının nakit dışı 100 baz puanına eşdeğer olarak kârlılığı destekleyecek. İyileştirilmiş serbest nakit akışı, yıllık yaklaşık 5 milyar avro toplam hissedar getirilerini sürdürebilir.

UBS, parçaların toplamı modeline dayalı 90 avro hedef fiyatını yineledi ve çekici değerleme metriklerini vurguladı.

Temettüler dahil 12 ay içinde tahmini getiri yüzde 20,3’tür. 2025 için serbest nakit akışı getirisi yüzde 10 olarak tahmin ediliyor. Şirketin net nakdinin o yıl 12,4 milyar avroya yükselmesi öngörülüyor. UBS ayrıca 2025 için 9,6 milyar avro FVÖK ve 9,61 avro seyreltilmiş hisse başına kazanç öngörüyor.

BMW, yeterince değerlendirilmeyen NK potansiyeli, beklenen rehberlik doğrulaması ve güçlü nakit getirisi görünümü nedeniyle UBS’in orijinal ekipman üreticileri arasındaki en iyi seçimi olmaya devam ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.