UBS, yaklaşan Avrupa ikinci çeyrek bilanço sezonunda öne çıkan hisseleri belirledi

Investing.com — UBS stratejistlerine göre, yaklaşan Avrupa ikinci çeyrek bilanço sezonu mütevazı beklentiler ve sektörel farklılıklarla şekillenecek. Bu dönem için genel olarak sıfır büyüme öngörülüyor.

Ekip, özellikle otomotiv, ulaşım, teknoloji donanımı, lüks ürünler ile gıda ve içecek gibi tarife ve döviz kuruna duyarlı sektörlerde “önemli ölçüde aşağı yönlü revizyonlar” bekliyor. Buna rağmen, bazı şirketler piyasayı yukarı yönlü sürprizlerle etkileyebilir.

Stratejistler bu çeyrekte izlenecek iki hisse grubu belirledi. Birinci grupta, kazanç revizyonları iyileşen ancak hala yoğun şekilde açığa satılan şirketler yer alıyor. UBS, “ikinci çeyrekte sürpriz yapabilecek” şirketler olarak Antofagasta (LON:ANTO), Poste Italiane SpA (BIT:PST) ve SAAB (ST:SAABb)’ı öne çıkarıyor.

Buna karşılık, Anglo American PLC (LON:AAL) revizyonları kötüleşen ve uzun pozisyonların yoğunlaştığı, potansiyel aşağı yönlü risk taşıyan şirketler arasında gösteriliyor.

İkinci grup ise ilk çeyrek FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr) rakamları tam yıl tahminlerinin oldukça üzerinde veya altında olan şirketlerden oluşuyor. UBS’e göre, tam yıl FVÖK tahminlerinin %30’undan fazlasını şimdiden gerçekleştiren şirketler görünümlerini yukarı yönlü revize edebilir.

Bu listeye Boliden (ST:BOL), Adidas (OTC:ADDYY), Iberdrola (BME:IBE), BMW (ETR:BMWG), Galp Energia (ELI:GALP) ve Orsted (CSE:ORSTED) dahil. Öte yandan, programın gerisinde kalan Lufthansa AG (ETR:LHAG), H&M (ST:HMb), IAG (LON:ICAG) ve Nokia Oyj (ST:NOKIA) gibi şirketler, ikinci çeyrek sonuçları açığı kapatmazsa tam yıl rehberliklerini düşürmek zorunda kalabilir.

Stratejist Gerry Fowler şöyle diyor: “Kazançlardan ziyade görünüm açıklamaları daha önemli.” Fowler, 2026’ya olumlu bakan yorumların piyasalar tarafından ödüllendirilebileceğini ekliyor.

Banka, tarifeler ve yavaş satışlar nedeniyle 2025 konusunda temkinli kalırken, 2026’da teşvik ve tüketici tasarruflarının azalmasına bağlı döngüsel hisselerin öncülüğünde bir toparlanma bekliyor.

Sektör PMI’ları yaygın bir dayanıklılığa işaret ediyor. Yazılım, sanayi, iş hizmetleri ve inşaat malzemeleri sağlıklı eğilimler gösteriyor.

Buna karşılık, bankalar, otomotiv ve madencilik sektörleri geride kalanlar olarak belirlendi. UBS, bankaların “son yıllarda en güçlü sektörler arasında yer aldığını” belirtirken, son PMI verilerinin yakın vadede daha kırılgan bir görünüme işaret ettiğini vurguluyor.

Sonuç olarak, UBS yatırımcıların “2026 yükselişi için döngüsel hisselere tutunmaları gerektiğini” belirtiyor ve mevcut piyasa zorluklarına rağmen uzun vadeli potansiyele dikkat çekiyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.