Adidas’ın yükseliş trendi, ikinci çeyrek sonuçları şüphe uyandırırken teste tabi tutuluyor

Investing.com — Adidas’ın güçlü yükselişi, beklenenden daha zayıf ikinci çeyrek sonuçları şirketin toparlanmasının kalıcılığı konusunda soru işaretleri yaratırken, yavaşlama işaretleri gösteriyor.

Ancak UBS, bu performans artışının sona erdiğini söylemek için henüz erken olduğunu savunuyor.

Spor giyim devi, doğrudan tüketiciye satışlardaki durgunluk, ayakkabı satışlarındaki yavaşlama ve Avrupa’daki devam eden zorluklar nedeniyle ikinci çeyrekte daha zayıf bir ciro açıkladı.

Bu durum, Adidas’ın son çeyreklerde Terrace serisinin popülaritesi ve yenilenen marka imajıyla desteklenen ivmesinin güç kaybediyor olabileceğine dair yatırımcı endişelerini artırdı.

UBS, tek bir çeyrekten çok fazla anlam çıkarılmaması konusunda uyarıyor. Banka, Terrace serisinden gelen büyüme hız kesse de, yeni serilerin bu açığı kapatmaya başladığını belirtiyor.

Yeni ürün serilerinin ivme kazanmasının dokuz aya kadar sürebileceği göz önüne alındığında, ikinci yarıda daha anlamlı katkılar bekleniyor.

Çeyrekteki zayıflığın en belirgin olduğu Avrupa’da, kanal kontrolleri perakendecilerin hala iyimser olduğunu gösteriyor. Yönetim, bölgedeki satışların Temmuz ayında yükseldiğini söyleyerek, düşüşün kısa süreli olabileceğine dair erken bir işaret verdi.

ABD hala bir yük olmaya devam ederken, Adidas (OTC:ADDYY) satışların yaklaşık yüzde 80’ini oluşturan diğer tüm pazarlar için çift haneli büyüme konusundaki güvenini yineledi.

Döviz kuru riskinden korunma faydalarının da 2026 yılına kadar kazançları koruyacağı tahmin ediliyor.

Bununla birlikte, UBS ivme konusunda daha kesin bir karara varmak için üçüncü çeyreği beklemek gerektiğini kabul ediyor. Yatırımcılar, Terrace serisi soğurken yeni serilerin bu yükü taşıyıp taşıyamayacağını yakından izleyecek.

Adidas, 2025 kazançlarının yaklaşık 24 katı değerinde işlem görüyor ve bu, UBS’e göre uzun vadeli görünümünde ima edilen büyümenin altında kalıyor. UBS, 274 avro hedef fiyatla Al notunu koruyor.

Ancak piyasa duyarlılığı hassas bir dengede olduğundan, bir başka tökezleme hikayeyi hızla değiştirebilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.