Aktif ve pasif: BofA dar liderlik görüyor

Investing.com — Bank of America’ya göre, aktif hisse senedi yöneticileri bu yıl şimdiye kadar pasif stratejilerin hafif önünde yer alıyor.

Bankanın analistleri bir notta şunları belirtti: “S&P 500 Haziran ayında %5 yükselirken, büyük ölçekli aktif fonlar üst üste üçüncü ay pasif fonlarla başa baş gitti.”

Genel olarak, fonların %51’i geçen ay endeksin üzerinde performans gösterdi. Bu da yılbaşından bu yana üstün performans oranını %53’e çıkardı.

Bu durum, 2024’te fonların %40’ından azının karşılaştırma ölçütlerini geçtiği döneme göre önemli bir iyileşme olarak değerlendiriliyor.

Bankaya göre, değer stratejileri öne çıkarak en güçlü getirileri sağladı.

BofA şu notu düştü: “Değer fonları en fazla alfayı üretti (ortalama +60 baz puan, %70 başarı oranı).” Büyüme fonları da ilk yarıda %60 başarı oranıyla iyi performans gösterdi. Ancak Çekirdek fonların sadece %38’i daha iyi performans sergiledi.

Bununla birlikte, BofA piyasadaki dar liderliğin hala bir zorluk olduğunu belirtiyor. S&P 500 bileşenlerinin sadece %29’u ikinci çeyrekte endeksin üzerinde performans gösterdi. BofA, “Bu, 1980’lere kadar uzanan veri geçmişimizdeki en düşük ikinci çeyreklik okuma” diye yazdı.

Bu duruma rağmen, daha geniş performans dağılımı aktif yöneticilere yardımcı olmuş olabilir.

Büyük ölçekli şirketlerin dışında performans daha zayıftı. BofA, “Küçük ve orta ölçekli fonlar Haziran ayında üst üste üçüncü ay düşük performans gösterdi” diye belirtti. Başarı oranları sırasıyla sadece %23 ve %45 oldu. Orta ölçekli fonların sadece %14’ü şu anda yılbaşından bu yana karşılaştırma ölçütlerinin önünde.

Yine de BofA, hisse senedi hedge fonları için görünümün daha umut verici olduğunu düşünüyor. Bu fonlar 2025’in ilk yarısında %4,3 kazanç sağlarken, makro ve CTA fonları %3,0 düştü.

Liderliğin büyük teknoloji şirketlerinde yoğunlaşmasıyla, BofA’nın verileri “aktif fonların yılbaşından bu yana hala bir adım önde olduğunu” gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.