Amazon: Analist, güçlü işgücü verimliliği trendleri nedeniyle hisse hedefini yükseltti

Investing.com — Needham & Company Salı günü yayınladığı bir notta Amazon (NASDAQ:AMZN) için fiyat hedefini 220 dolardan 265 dolara yükseltti ve hisse senedi için Al notunu korudu.

Firma, işgücü verimliliğindeki iyileşmeleri ve hizmet segmentlerindeki devam eden kâr marjı artışlarını gerekçe gösterdi.

Needham’daki analistler şöyle belirtti: “İşgücü verimliliğindeki güçlü iyileşme, hisse fiyat performansındaki yükselişin öncü göstergesidir.”

Bununla birlikte, Needham daha iyimser görüşünün arkasındaki çeşitli katalizörleri vurguladı. Bunlar arasında “2Ç25’te güçlü AWS gelir büyümesi ve marj genişlemesi” ve “3Ç25’te rekor kıran prime günleri” yer alıyor. Firma, bu faktörlerin daha fazla yükseliş sağlayacağına inanıyor.

Önemli olarak, analistler üretken yapay zekanın sağladığı yapısal maliyet indirimlerine dikkat çekti: “Üretken yapay zeka, AMZN’nin lojistik altyapısında maliyetleri yapısal olarak düşürüyor ve otomasyon verimliliğini artırıyor.”

Ayrıca “zirve tarife endişelerinin AMZN için geride kaldığını” da belirttiler.

Needham, Amazon’un işgücü verimliliği trendlerinin, şirketin temel değer yaratımı hakkında fikir verdiğini savundu. Firma şöyle yazdı: “Çalışan kalitesi kavramını finansal getirilerle ilişkilendiriyor ve mutlak getirilerin, getiri trendlerinin ve çalışan başına göreceli getirilerin, bir şirketin yüksek kaliteli (yani değer yaratan) çalışanlara sahip olup olmadığını belirlemek için önemli nicel ölçütler olduğunu savunuyoruz.”

Değerleme açısından Needham, Amazon’un rakiplerine kıyasla yeterince takdir edilmediğini düşünüyor. “AMZN ucuzdur (bizim görüşümüze göre), çünkü kapsadığımız Büyük Teknoloji şirketleri arasında en düşük EV/Gelir ve ikinci en düşük EV/EBITDA çarpanıyla işlem görüyor.”

Firma ayrıca, Amazon’un bir hizmet işletmesi olarak değerlendirilmesi gerektiği görüşünü yineledi. “Hizmet faaliyet marjları, AMZN’nin temel e-ticaret işinden çok daha büyük ve daha hızlı büyüyor” dedi ve 2025’in ilk çeyreğinde hizmetlerin Amazon’un toplam satışlarının yüzde 59’unu oluşturduğunu ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.