Investing.com — Avrupalı yarı iletken ekipman üreticileri, kazanç sezonuna girerken döviz kuru zorluklarıyla ve Çin’den gelen potansiyel talep artışıyla karışık bir ortamda ilerliyor.
Morgan Stanley (NYSE:MS)’e göre, Hollandalı çip üretim ekipmanı tedarikçisi ASM International (AS:ASMI) her iki cephede de en fazla risk altında görünüyor. Şirket, ikinci çeyrek siparişlerinde döviz kaynaklı aşağı yönlü risklerle karşı karşıya kalırken aynı zamanda güçlenen Çin talebinden faydalanıyor.
İkinci çeyrekte ABD dolarının euro ve İsviçre frangı karşısında zayıflamasının, ASMI, BE Semiconductor Industries (AS:BESI) ve VAT Group AG (SIX:VACN) gibi yüksek dolar maruziyeti olan şirketlerin raporlanan rakamlarını olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Nigel van Putten liderliğindeki analistler bir notta şöyle belirtti: “Bu şirketler için sipariş alımında ardışık olarak yüksek tek haneli bir düşüş tahmin ediyoruz. Marj baskısı muhtemelen en çok VAT Group’ta görülecek.”
Bununla birlikte, Çin’deki ivmenin artması, bu para birimiyle ilgili zorlukları kısmen dengeleyebilir.
Gelirinin yaklaşık yüzde 50’si Çin’deki üretime bağlı olan VAT Group ve daha önce açıklanandan daha fazla tam yıl gelirini Çin’den elde edebilecek olan ASML Holding (AS:ASML), bu durumdan faydalanacak kilit şirketler olarak görülüyor.
Morgan Stanley, bu temelde her iki şirket için de 2025 mali yılı (MY25) tahminlerini hafifçe yükseltti.
Bireysel hisseler arasında, Wall Street firması ASMI konusunda “yapıcı ancak taktiksel olarak temkinli” duruşunu koruyor.
Banka, yaklaşık yüzde 6,5’lik döviz kuru zorluğunu gerekçe göstererek, 851 milyon euro olan konsensüsün altında, 800 milyon euro sipariş alımı öngörüyor. Analistler şöyle dedi: “Konsensüs, döviz kuru zorluğunu yansıtmıyor gibi görünüyor.”
Buna rağmen, uzun vadeli beklentiler konusunda iyimser kalmaya devam ediyorlar. ASMI’nin MY25 büyüme rehberliğini koruması ve Çin’den artan gelir payını işaret etmesi bekleniyor.
Bu arada, BE Semiconductor, OSAT’lardan beklenen siparişler ve daha önce duyurulan 20 milyon dolarlık TCB araçları sözleşmesi sayesinde yukarı yönlü sürpriz potansiyeli ile öne çıkıyor.
Morgan Stanley’in 157 milyon euro sipariş tahmini konsensüsün üzerinde ve bu, Sokak’a göre art arda üç çeyreklik düşük performansın ardından bir değişim olacak.
VAT Group için görünüm ise daha zorlu. Morgan Stanley, 275 milyon İsviçre frangı olan konsensüsün oldukça altında, 249 milyon İsviçre frangı sipariş alımı öngörüyor.
Şirket hem döviz hem de yüksek stok baskısıyla karşı karşıya. Ayrıca MY25 büyüme görünümünü koruma yeteneği sorgulanabilir.
Bu arada, Alman çip sistemleri üreticisi Aixtron (ETR:AIXGn)’in sonuçlarının beklentilerle uyumlu olması bekleniyor. Sipariş alımı ve gelirin büyük ölçüde konsensüsle eşleşmesi öngörülüyor. Tam yıl rehberliğinde değişiklik beklenmiyor. Morgan Stanley bunu “değişiklik olarak sıkıcı bir çeyrek” olarak görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN