Baird, güçlü marj kazanımları ve iyileşen görünüm nedeniyle Ecolab’ı yükseltti

Investing.com — Baird, beklenenden daha güçlü marj kazanımları, ulaşılabilir uzun vadeli kazanç hedefleri ve şirketin yıllardır en cazip değerlemesi nedeniyle Ecolab’ı (NYSE:ECL) Nötr’den Üstün Performans’a yükseltti.

Aracı kurum, Ecolab’ın fiyat odaklı gelir büyümesi ve operasyonel iyileştirmelerinin, son 12 ayda %11,5 olarak hesaplanan 2016’dan bu yana en yüksek yatırılan sermaye getirisini (ROIC) sağladığını belirtti.

Bu ivmenin, azaltılmış satın alma faaliyetleri ve “One Ecolab” programı kapsamında devam eden yeniden yapılanma çabalarıyla birlikte, gelecekteki marj genişlemesini destekleyeceği öngörülüyor.

Baird, ikinci çeyrek sonuçlarının büyük ölçüde beklentilerle uyumlu olduğunu kaydetti.

Organik gelir bir önceki yıla göre %3 arttı. Fiyatlandırma %2, hacim ise %1 katkı sağladı. Faaliyet marjları 170 baz puan genişlerken, brüt marjlar karışık makro ortama rağmen maliyet kontrolleri ve tedarik iyileştirmelerinden fayda gördü.

Firma, özellikle çeyreğin ortasında ek ücret uygulamasına geçilen ABD’de, ikinci çeyrekteki fiyat artışlarının mütevazı olduğunu belirtti.

Bu katkının 2025’in ikinci yarısında daha fazla etki göstermesi beklenirken, üçüncü çeyrekte fiyat artışının yaklaşık %3 civarında olacağı öngörülüyor.

Baird, Ecolab’ın 2027 için %20 düzeltilmiş faaliyet geliri marjı hedefine ulaşma yeteneğine olan güvenini artırdığını ifade etti. Bu hedefe dijital girişimler ve marjları 70 baz puan daha yükseltebilecek maddi olmayan duran varlık amortismanındaki beklenen düşüş yardımcı olacak.

Mart ayından bu yana düşük performans gösteren Ecolab hisseleri, şu anda ileriye dönük kazançların 33 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu, beş yıllık ortalama olan 34 katın altında ve 2018’den bu yana daha geniş piyasaya göre en dar primde.

Baird, hissenin %3’lük serbest nakit akışı getirisiyle hala pahalı olduğunu belirtti ancak mevcut değerlemenin daha makul olduğunu söyledi.

Firma ayrıca, Yaşam Bilimleri işkolunda olası bir canlanma ve artan sermaye harcamalarının daha fazla yükseliş potansiyeli sunabileceğini ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.