Barclays, Brenntag hisselerinin muhtemelen kazanç rehberliğini düşüreceği konusunda uyardı

Investing.com — Brenntag (ETR:BNRGn) hisseleri, Barclays’in kimyasal dağıtıcısının kazanç rehberliğinde muhtemel bir kesinti konusunda uyarıda bulunmasının ardından Pazartesi günü düştü. Barclays, özellikle ABD pazarında bozulan makroekonomik göstergeleri ve zayıflayan talebi gerekçe gösterdi.

Barclays, Brenntag için Q2 EBITA tahminini 288 milyon eurodan 263 milyon euroya revize etti. Bu rakam, en son Vara konsensüsünün %3,1 altında bulunuyor.

Aracı kurum ayrıca, çeyrek için organik brüt kar büyüme tahminini daha önceki %0,6 büyüme projeksiyonuna kıyasla %3,1 daralma olarak revize etti. Bu durum, sektördeki daha geniş bir yavaşlamayı yansıtıyor.

Barclays, ABD’deki müşterilerin potansiyel tarife duyurularından önce bekle-gör yaklaşımı benimsediğini ve bunun genel talebi etkilediğini belirtti.

Rakipleri arasında Brenntag, Essentials segmenti aracılığıyla endüstriyel kimyasallara daha fazla maruz kalıyor. Barclays’e göre bu durum, şirketi ekonomik gerilemeye karşı daha savunmasız hale getiriyor.

Brenntag için revize edilen Q2 organik kar düşüş tahmini, Azelis için %0,7 ve IMCD (AS:IMCD) için %2,6 büyüme olarak belirtildi. Bu durum, Brenntag’ın karşılaştırmalı zayıflığını vurguluyor.

Aracı kurum ayrıca 2025 EBITA tahminini %4,7 oranında düşürerek 1,06 milyar euroya indirdi. Bu rakam, konsensüsün %0,7 altında ve Brenntag’ın 1,1 milyar euro rehberliğinin alt sınırının altında bulunuyor.

Barclays, şirket 13 Ağustos’ta ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladığında başka bir aşağı yönlü revizyonun olabileceğine işaret etti.

Eğer bu gerçekleşirse, ilk tahminlerin dördüncü çeyrekte belirlenmesinden sonra rehberliğin hem birinci hem de ikinci çeyrekte düşürüldüğü üst üste ikinci yıl olacak.

Aracı kurum, yatırımcı pozisyonlamasının halihazırda negatif olduğunu, bu da kötümserliğin büyük ölçüde fiyatlara yansımış olabileceğini belirtti.

Düşürülen tahminlere rağmen, Barclays hisse senedi üzerindeki “eşit ağırlık” derecelendirmesini korudu. Hisse senedi 3 Temmuz’da 56,96 euro seviyesinde kapandı. Aracı kurumun hedef fiyatı 70 euro olarak değişmeden kaldı ve bu da %22,9’luk potansiyel bir yükselişe işaret ediyor.

Brenntag’ın 2025 hisse başına kazanç tahmini 4,25 eurodan 4,00 euroya düşürüldü. Konsensüs ise 4,37 euro seviyesinde bulunuyor.

Hisse senedi şu anda 2025 tahmini kazançlarının 14,3 katı seviyesinde işlem görüyor. 2025 için düzeltilmiş EBITDA marjının yıllık bazda değişmeyerek %9 olması beklenirken, net gelirin 2024’teki 618 milyon eurodan 578 milyon euroya düşmesi öngörülüyor.

Serbest nakit akışının %42,4 artarak 537 milyon euroya yükselmesi beklenirken, net borcun 2,56 milyar euroya düşmesi öngörülüyor.

Barclays, Avrupa özel kimyasallar sektörü hakkındaki nötr görüşünü yeniden teyit etti ve kısa vadeli görünürlüğün sınırlı olduğunu belirtti.

Azelis ve IMCD rehberlik sağlamamayı tercih ederken, Brenntag resmi görünüm yayınlamaya devam ediyor. Bu durum, ekonomik belirsizlik ortamında yatırımcı hayal kırıklığı riskini potansiyel olarak artırıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.