Bernstein ABD internet hisseleri hakkında: İyimserlik devam edecek mi?

Investing.com — Bernstein’a göre, ABD internet hisseleri ikinci çeyrek kazançlarına doğru güçlü bir yükseliş kaydetti. Bu yükselişe, brüt ticaret hacmindeki (GMV) büyümedeki ılımlı iyileşmeler ve olumlu döviz hareketleri destek oldu. Ancak görünüm belirsizliğini koruyor.

Bernstein şöyle belirtti: “İnternet hisseleri, geniş piyasayla birlikte keskin bir şekilde toparlandı.” Ayrıca “ılımlı GMV hızlanması ve yönetim ekiplerinin temkinli rehberliği sayesinde, kazançlara doğru grup daha sahiplenilebilir hissediliyor.”

Bernstein, birkaç hisse için tahminlerini ve hedef fiyatlarını yükseltti. Ancak toparlanmanın kırılgan olabileceği konusunda uyardı. “Çarpanlar Ocak seviyelerine (veya üzerine) geri döndüğünde, kazançlardan sonra ’sırada ne var’ sorusu daha zorlaşıyor.”

Bernstein, iyileşen kredi kartı verilerini ve web trafiğini istikrarın erken işaretleri olarak gösterdi. Ayrıca 3. çeyreğin “bir miktar normallik sunabileceğini” belirtti.

Ancak analistler, tarifeler ve Çinli e-ticaret rakipleriyle ilgili risklere de dikkat çekti. Notta şu uyarı yer aldı: “Yakında tarifelerin etkisini hissedebiliriz.” Ayrıca “Temu… ikinci çeyrekte geri çekildikten sonra [ABD reklam harcamalarına] herhangi bir noktada geri dönebilir.”

Kapsanan hisseler arasında Bernstein, Amazon’un (NASDAQ:AMZN) en iyi seçim olduğunu belirtti. “Temel performanstaki iyileşme ve yapay zekayla ilgili mütevazı faydalarla üst satır hızlanması” bekleniyor.

Ayrıca eBay’in (NASDAQ:EBAY) “bir kez daha rehberliğe kıyasla GMV yükselişi” göstermesini bekliyor. Etsy (NASDAQ:ETSY) ise “GMS’deki düşüşün ılımlılaşmasından” faydalanabilir. Ancak bu eğilimin kalıcılığı belirsizliğini koruyor.

Genel olarak Bernstein, grubun değerlemesinin GMV eğilimlerine bağlı olacağını belirtti. Analistler şöyle yazdı: “Hisselerin muhtemelen sürekli GMV momentumuna ihtiyacı var. GMV rehberlikte yönsel olarak iyileşiyorsa, çarpanların sorun olacağını düşünmüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.