Bernstein, ABD perakende sektöründe ileriye dönük güçlü alanları görüyor

Investing.com — Bernstein, 2025’in gümrük vergisi kaynaklı dalgalanmalarının yerini yılın ikinci yarısında daha net tüketici eğilimlerine ve operasyonel farklılaşmaya bırakmasıyla, seçili ABD perakende hisselerinde fırsat görüyor.

Firmanın analistleri bu hafta müşterilerine gönderdikleri notta, makro ortamdaki değişimin “değere kaçışı” tetiklediğini belirtti. Dollar General (NYSE:DG) ve Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) yılbaşından bu yana sırasıyla yaklaşık %45 ve %25 oranında piyasanın üzerinde performans gösterdi.

Bernstein şöyle yazdı: “İkinci yarıda fiyat liderliği konumunda olan perakendeciler (örneğin, WMT) ve/veya cazip giriş fiyatı sunanlar (örneğin, DG, DLTR) için ticaret avantajının devam etmesini bekliyoruz.”

Gümrük vergisi kaynaklı maliyet baskısı ve envanter bozulmaları, Target ve DLTR gibi ithalata dayalı şirketlerin brüt marjlarını etkilese de, Bernstein çoğu perakendecinin mevcut gümrük vergisi seviyelerini yönetilebilir bulduğunu belirtiyor.

Dolar mağazaları arasında, DG firmanın önümüzdeki 6-9 ay için en iyi seçimi. Firma şöyle dedi: “DG’nin sorunları kendi kendine yarattığı sorunlardır.”

“Toparlanma stratejisi sonuç vermeye başladıkça, piyasa uzlaşısının hala yeterince takdir etmediği birçok brüt marj iyileşme fırsatı görüyoruz.”

Hisse senedi yılbaşından bu yana %50 yükselmiş olmasına rağmen, Bernstein “hala tarihsel seviyelerinin altında kaldığını” düşünüyor ve ürün karmasının iyileşmesi ve fire kaybının azalmasıyla yukarı yönlü potansiyel görüyor.

Daha uzun vadede, Bernstein önümüzdeki 3-5 yıl için Walmart’ı (NYSE:WMT) tercih ediyor. Analistler şöyle dedi: “WMT’nin kağıt üzerinde göründüğü kadar pahalı olmadığına inanıyoruz.” Firma, e-ticaret karlılığının düşük tahmin edildiğine ve Hindistan’daki yatırımlarının potansiyel halka arzına işaret ediyor.

“WMT pazar payı kazanma ivmesini sürdürebilir ve/veya e-ticaret karlılığı iyileştirme perspektifinden beklentilerin üzerinde performans gösterebilirse, buradan ek yukarı yönlü potansiyel görüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.