Bernstein, Kuaishou ve Bilibili’ye yükselen video reklamcılığı dalgasıyla olumlu başladı

Investing.com — Bernstein, Çinli çevrimiçi video operatörleri Kuaishou Technology ve Bilibili Inc (NASDAQ:BILI) için takip başlattı. İzleme alışkanlıklarının metin ve görsellerden kısa ve uzun formatlı videolara kaymasıyla her iki şirketin de dijital reklamcılıktan daha büyük pay alacağını öne sürerek “Outperform” tavsiyesi verdi.

Aracı kurum, Kuaishou için 75 Hong Kong doları ve Bilibili için 28 dolar hedef fiyat belirledi. İnternetin “videolulaşmasının” sektördeki reklam harcamalarını yılda yaklaşık 1,5 puan artıracağını belirtti.

Bernstein, yıllarca süren yoğun rekabetin ardından “istikrarlı bir rekabet ortamının oluştuğunu” ve her platform kendine özgü kullanıcı ve içerik üretici topluluklarını geliştirirken birden fazla platformun gelişebileceğini öngörüyor.

Daha büyük ve olgun oyuncu olan Kuaishou’nun “FAVÖK dönüm noktasının eşiğinde” olduğunu belirten Bernstein, yeni reklam formatları, toparlanmakta olan e-ticaret trafiği ve Kling motoru gibi yapay zeka araçlarına dikkat çekti.

Şirketin reklam gelirlerinin gelecek yıl yaklaşık %14 ve 2026’da %13 artmasını bekliyor.

Profesyonel kullanıcı tarafından oluşturulan video (PUGV) alanında lider olan Bilibili, büyüme eğrisinin daha başlarında. Bununla birlikte, yıllık %20’nin üzerinde kazanç artışı sağlayabilir ve sonunda %18 net kar marjına ulaşabilir.

Bernstein, çeşitli türlerde mobil oyun portföyü ve yapay zeka destekli reklam ürünlerini ek yükseliş faktörleri olarak gösterdi.

Bernstein şöyle yazdı: “Çevrimiçi video platformları, kullanım artışı, reklam penetrasyonunun yükselmesi ve platformların daha istikrarlı bir şekilde bir arada var olması gibi güçlü yapısal trendlerden faydalanacak.”

Ayrıca, yapay zekanın reklam hedeflemesini keskinleştireceğini ve bin gösterim başına maliyet oranlarını artıracağını, böylece gelir ve marjlar için “erdemli bir döngü” yaratacağını ekledi.

Kısa vadeli katalizörler farklılık gösteriyor. Kuaishou’nun ikinci ve üçüncü çeyrek reklam performansı Bernstein’ın tezini test edecek. Bu arada, Bilibili’nin hisseleri, oyun yayın zamanlaması ve 2025 reklam büyüme rehberliği netleşene kadar yılın ilerleyen dönemlerinde dalgalı seyredebilir.

Bernstein, sektöre yönelik olumlu duruşunu sürdürüyor. Her iki şirketin de Çin’in video merkezli interneti üzerinde “çekici oyuncular” olduğunu, ancak trende “biraz farklı maruz kalma tarzları” sunduğunu savunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.