BMO, Chipotle’yu Outperform’a yükseltti, ikinci yarıda toparlanma bekliyor

Investing.com — BMO Capital Markets, Chipotle Mexican Grill’i (NYSE:CMG) Outperform’a yükseltti ve hedef fiyatını 65 dolara çıkardı. Bu karar, 2025’in ikinci yarısında aynı mağaza satışlarında ve restoran marjlarında beklenen toparlanmaya dayanıyor.

Aracı kurum, Chipotle’nun son dönemdeki düşük performansının tersine döneceğini öngörüyor. İki çeyreklik düşüşün ardından karşılaştırmalı satışların olumluya dönmesi bekleniyor. Bu toparlanma, daha kolay karşılaştırmalar, trafikte iyileşme ve devam eden pazarlama ve verimlilik girişimleriyle desteklenecek.

BMO, karşılaştırmalı satış tahminlerini yükseltmese de, şirketin iç verilerinin ikinci yarıda %3’ün üzerinde büyüme potansiyeline işaret ettiğini belirtti. Bu oran, piyasa beklentileriyle uyumlu olmakla birlikte yukarı yönlü potansiyel barındırıyor.

Bununla birlikte, marjların da iyileşmesi bekleniyor. Şirket, porsiyon boyutlarındaki artışa bağlı yüksek gıda maliyetlerini geride bırakırken, operasyonel verimlilikten fayda görmeye başlayacak.

BMO, marjların üçüncü çeyrekte istikrar kazanmasını ve dördüncü çeyrekte yaklaşık 50 baz puan genişlemesini bekliyor.

Firma, alüminyum tarifelerinden kaynaklanan maliyet baskısı potansiyelini kabul etti. Ancak Chipotle’nun fiyatlandırma esnekliğine ve bu etkiyi yönetmek için verimlilik araçlarına sahip olduğunu belirtti.

Chipotle hisseleri bu yıl daha geniş restoran sektörü rakiplerinin gerisinde kaldı ve yılbaşından bu yana %11 düştü.

BMO, mevcut değerlemenin beklenen temel iyileşmeyi tam olarak yansıtmadığını söyledi. Hedef fiyatı, tarihsel ortalamalarla tutarlı olan 45 kat kazanç çarpanına dayandırdı.

Bu yükseltme, ikinci çeyrek sonuçlarına bağlı değil. BMO, bu çeyrekte aynı mağaza satışlarında bir düşüş daha ve marj daralmasının devam etmesini bekliyor.

Yine de, çeyreğin büyük ölçüde beklendiği gibi geleceğini ve yatırımcı odağının mevcut çeyrek eğilimleri ve yönetimin marj toparlanması görünümü üzerinde olacağını düşünüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.