BofA, Amazon hisselerinde fiyat hedefi güncellemesi sonrası %35 yükseliş öngörüyor

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Amazon (NASDAQ:AMZN) hisselerinin fiyat hedefini %20 artışla 300 dolara yükseltti. Bu rakam, mevcut seviyelerden yaklaşık %35 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Wall Street bankası, daha olumlu bir makro ortam ve Amazon Web Services’te (AWS) artan bir ivme görüyor.

Firma ayrıca Amazon’u en iyi seçimi olarak yeniden teyit etti. 2026/2027 hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %9 ve %6 oranında yükseltti.

Yükseltmenin arkasındaki temel itici güç, Morgan Stanley’nin “daha yönetilebilir tarife ve jeopolitik ortam” olarak tanımladığı durum. Bu nedenle banka, %145’lik Çin tarifesi senaryosuna bağlı önceki EPS kesintilerini geri aldı.

Revize edilen tahmin, Amazon’un 2026 EPS hedefini 8 dolara geri getiriyor. Bu rakam, söz konusu riskler fiyatlandırılmadan önceki projeksiyonlarla uyumlu.

Morgan Stanley ayrıca AWS büyümesinin hızlanacağına dair daha fazla güven duyuyor. Bulut bilişim platformunun hızlanmasının muhtemel olduğunu gösteren dört spesifik neden vurgulanıyor.

İlk olarak, analistler Amazon’un hissesine sahip olduğu yapay zeka girişimi Anthropic’ten daha büyük bir katkı bekliyor. Anthropic’in 2026 ve 2027’de sırasıyla yaklaşık 10 ve 19 milyar dolar gelir elde etmesini öngörüyorlar.

Brian Nowak liderliğindeki analistler şöyle diyor: “Şirketin %60 brüt marjla (destek maliyetleri hariç) faaliyet gösterdiğini ve bu satılan malların maliyetinin (COGS) %75’inin AWS üzerinden aktığını varsayarsak, Anthropic’in AWS’ye katkısının ~150 baz puan+ genişlemesi muhtemel.”

İkinci olarak, AWS’nin Anthropic olmadan bile temel işinin dayanıklılığını vurguluyorlar. Bu iş, tedarik kısıtlamaları boyunca sağlıklı büyümesini sürdürdü.

Üçüncü olarak, Microsoft Azure’un GenAI dışı iş yüklerinde görülen güç, daha geniş kurumsal bulut harcamalarına işaret edebilir. Bu durum potansiyel olarak AWS’ye fayda sağlayabilir.

Son olarak, son CIO anket verileri, Amazon’un bulut bütçelerinde Microsoft (NASDAQ:MSFT), Google (NASDAQ:GOOGL) ve Oracle’dan (NYSE:ORCL) taktiksel olarak pay kazandığına işaret ediyor.

Morgan Stanley artık AWS gelirinin 2026’ya kadar yıllık %17-18 büyümesini bekliyor. Marjların %37 civarında istikrarlı kalacağını ve aşağıdan yukarıya kâr modelinin görünümü desteklediğini öngörüyor.

Analistler şöyle yazdı: “Bu, şirket bu belirsiz dönemde e-ticarette kârlı bir şekilde pazar payı kazanabilir/uygulayabilirse ve AWS 2025’in ikinci yarısında kalıcı olarak yüksek onlu-yirmili yüzdelere yeniden hızlanırsa, AMZN’deki önemli yükseliş potansiyelini gösteriyor.”

Güncellenen 300 dolar fiyat hedefi, 2026/2027 için yeni 8/9 dolar EPS tahminlerinin ortalamasına ~35x çarpan uygulanmasına dayanıyor. Boğa senaryosu ise yaklaşık %60 yükseliş potansiyeli olan 350 dolar olarak belirlendi.

Morgan Stanley, Amazon’un ABD e-ticaret harcamalarındaki her ek doların yaklaşık yarısını ele geçirdiğini modellemeye devam ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.