BofA, belirsiz görünüm ve yavaş maliyet kesintileri nedeniyle UPS notunu Nötr’e düşürdü

Investing.com — Bank of America (BofA) Securities, Salı günü United Parcel Service Inc (NYSE:UPS) hisselerinin notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Banka, belirsiz görünümü ve maliyet kesintilerindeki yavaş ilerlemeyi gerekçe gösterdi.

Banka ayrıca hisse senedi için fiyat hedefini 115 dolardan 98 dolara indirdi. 2025 ve 2026 yılları için kazanç tahminlerini de sırasıyla %4 ve %9 oranında düşürdü.

Analist Ken Hoexter, not düşüşüne katkıda bulunan birkaç zorluğa işaret etti. Bunlar arasında “beklenenden daha büyük küçük ve orta ölçekli işletme (KOBİ) hacim yavaşlaması, beklenenden daha yavaş maliyet azaltımı ve Amazon (NASDAQ:AMZN) işinin hızlanan düşüşü” yer alıyor.

Beklenenden yüksek Ground Saver maliyetleri ve gönüllü sürücü ayrılma programından elde edilen faydaların gecikmesi de revizyona katkıda bulundu.

UPS, bu yılın başlarında tam yıl gelir ve kâr hedeflerini geri çekti. Salı günü ikinci çeyrek sonuçlarını açıklarken de yeni bir rehberlik sunmaktan yine kaçındı.

CEO Carol Tome, olası sonuçların aralığının çok geniş olduğunu belirtti. Yüksek sezon talep belirsizliği, KOBİ hacim baskısı ve devam eden tarife politikasının etkisine atıfta bulundu.

UPS, 2025 yılında 3,5 milyar dolarlık maliyet tasarrufu hedefini korumasına rağmen, Amazon hacim azalışına bağlı personel kaybının beklenenden daha yavaş olduğunu belirtti. Amazon hacimlerinin ilk yarıdaki %13’lük düşüşün ardından ikinci yarıda %30 düşmesi bekleniyor.

Yurtiçi segment ayrıca ücret baskıları ve zayıf KOBİ faaliyeti nedeniyle marj daralmasıyla karşı karşıya. BofA, marjların 3. çeyrekte %5,5’e düşmesini bekliyor. Bu, neredeyse otuz yıldır görülen en düşük üçüncü seviye olacak.

UPS’in ikinci çeyrek düzeltilmiş hisse başına kazancı 1,55 dolar olarak gerçekleşti. Bu rakam, BofA’nın tahmininin biraz üzerinde ancak geçen yıla göre %13 düşüş gösterdi. Gelir %3 düşüşle 21,2 milyar dolar oldu.

Yurtiçi marjlar da düşerken, uluslararası operasyonlar dayanıklılık gösterdi. Uluslararası operasyonların faaliyet marjı %15,2 ile beklentileri aştı.

BofA, “artan belirsizlik ve kazanç baskısını” yansıtmak için değerleme çarpanını 2026 hisse başına kazancın 15 katından 14 katına düşürdü.

Analistler şunları belirtti: “Temettü ödeme oranı %108 olduğu için, yüksek ödeme oranının 3. yılına girerken temettü notumuzu 7’den 8’e düşürüyoruz (aynı/yüksekten aynı/düşüğe).”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.