BofA’nın Avrupa endişeleri ve zayıf sonuç korkuları Stellantis’i düşürdü

Investing.com — Stellantis’in ABD hisseleri, Bank of America’nın (BofA) Avrupa işletmesi hakkındaki endişeleri ve yaklaşan zayıf sonuçları gerekçe göstererek hisseyi Al’dan Nötr’e düşürmesinin ardından pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %5 değer kaybetti.

Banka, bu yıl hisse fiyatındaki keskin düşüşe rağmen “dip avı için henüz erken” uyarısında bulunarak fiyat hedefini 16 avrodan 10 avroya düşürdü.

BofA, Stellantis (NYSE:STLA) için zor bir ilk yarı (İY) bekliyor ve gelirlerde yıllık bazda %15 düşüş ve sadece %2,7’lik bir grup düzeltilmiş FVÖK marjı öngörüyor.

Analistler Horst Schneider ve Alexander Jones şöyle dedi: “İlk yarı sonuçlarından sonra konsensüs tahminlerinin düşmeye devam edeceğini düşünüyoruz.” Ayrıca hem ilk yarı hem de ikinci yarı rakamlarının hayal kırıklığı yaratabileceğinden endişe duyduklarını eklediler.

Stellantis (NYSE:STLA), ilk yarı sonuçlarını 29.07.2025 tarihinde açıklayacak.

Rapor, Stellantis’in batarya elektrikli araçlarda (BEV) kötü konumlandığı Avrupa’daki yapısal sorunlara dikkat çekiyor.

Analistler, şirketin düzenlemeleri karşılamak için Avrupa’daki BEV payını 2024’te %10’un altından 2030’a kadar %45’in üzerine çıkarması gerektiğini tahmin ediyor. Ancak çoklu enerji platformu stratejisinden kaynaklanan maliyet dezavantajlarıyla karşı karşıya.

Analistler, Stellantis’in Avrupa’daki pazar payının istikrar kazandığını, ancak ürün karmasının hala olumsuz olduğunu belirtiyor. Kârlı hafif ticari araçların (LCV) satışları düşerken BEV hacimleri artıyor.

Şirket hala stok azaltırken, BofA ikinci çeyrekte ticari borçların düşük olmasını bekliyor. 2025’in ilk yarısı için yaklaşık 2,5 milyar avro endüstriyel nakit kaybı öngörüyor. Bu rakam, konsensüs beklentilerinin iki katından fazla.

Bununla birlikte, banka Kuzey Amerika’da Jeep ve RAM’deki yeni model lansmanlarının öncülüğünde kazanç toparlanması potansiyeli görüyor. Ancak toparlanmanın zaman alacağını belirterek temkinli kalıyor.

BofA, 2025 mali yılını (MY25) “bir geçiş yılı” olarak görüyor. 2025 için düzeltilmiş FVÖK tahmini konsensüsün yaklaşık %35 altında, 2026 için ise %10 altında.

Wall Street firması ayrıca daha zayıf bir ABD dolarından kaynaklanan döviz kuru zorluklarına dikkat çekti. Stellantis’in düşük kapasite kullanımını ele alırken yeniden yapılandırma maliyetlerinin artabileceği konusunda uyardı.

Daha olumlu bir notta, grup Stellantis hisseleri için sınırlı düşüş bekliyor. 2026 mali yılında (MY26) Kuzey Amerika’da %13’lük gelir artışıyla önemli bir kazanç toparlanması öngörüyor.

Bu toparlanma, Jeep ve RAM’deki yeni model lansmanlarına bağlı. Ancak tarife etkileri önemli bir belirsizlik olarak kalıyor.

Uzun vadede, 2029’daki tam model yenilenmesi ve marka yeniden yapılandırması veya grup bölünmesi gibi potansiyel stratejik hamleler değerlemeyi destekleyebilir. 2025 sonunda veya 2026 başında düzenlenecek sermaye piyasaları gününde muhtemelen yeni 2030 hedefleri sunulacak.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.