Bölüm 232: ABD çip hisseleri için ne anlama geliyor

Investing.com — Trump yönetiminin yarı iletkenler üzerine başlattığı Bölüm 232 soruşturması, ABD çip endüstrisi genelinde potansiyel sonuçları olan önemli bir politika aracı haline geliyor.

Nisan ayında başlatılan soruşturma, yarı iletken ve ilgili ekipman ithalatının ulusal güvenliği tehdit edip etmediğini değerlendirmeyi amaçlıyor. Bu değerlendirme, geniş kapsamlı tarifeleri haklı çıkarabilir. Nihai rapor yakında yayınlanabilir.

1962 Ticaret Genişleme Yasası’nın bir parçası olan Bölüm 232, ithalatın ulusal güvenliğe zarar verdiği tespit edilirse, Başkana tarifeler dahil olmak üzere çözümler uygulama konusunda geniş yetkiler veriyor.

Bernstein analistleri, diğer tarife araçlarıyla karşılaştırıldığında, bu bölümün “çözümler uygulamak için çok daha geniş yetki” sunduğunu belirtti. Önemli olan, soruşturmanın kapsamının sadece bağımsız çipleri değil, aynı zamanda bunları içeren ürünleri de içermesi.

ABD 2024 yılında yaklaşık 45 milyar dolar değerinde yarı iletken ithal etmiş olsa da, değerin çoğu bitmiş ürünlerde gömülü olarak geliyor.

Stacy A. Rasgon liderliğindeki analistler şöyle diyor: “2024’te ithal edilen yaklaşık 3,3 trilyon dolar değerindeki mallar içinde, ilk 3 kategori (makine, elektrikli ekipman ve araçlar) yaklaşık 1,4 trilyon dolar tutarında.” Bu ürünlerin çoğu “yarı iletken açısından zengin” ve çipler maliyet yapılarının önemli bir kısmını oluşturuyor. Telefonlar ve bilgisayarlar bunun önemli örnekleri.

Tarifeler ya çip düzeyinde ya da cihazların içindeki yarı iletken içeriğine göre uygulanabilir. İkinci seçenek, ABD yapımı bileşenlerin kullanımı için teşvikler içerebilir.

Ekip şöyle açıklıyor: “İthal edilen yarı iletkenlerin değerine tarife uygulamanın en etkili yolu, muhtemelen bileşen düzeyindeki içeriği hedeflemektir.” Bununla birlikte, küresel tedarik zincirlerinin karmaşıklığı göz önüne alındığında böyle bir stratejiyi yönetmek zor olabilir.

Bernstein, potansiyel faydalananlar arasında Texas Instruments (NASDAQ:TXN) ve Intel’i (NASDAQ:INTC) öne çıkarıyor.

Aracı kurum, bu çip üreticilerinin “ABD’deki ayak izleri yüzde 50’yi aşan büyük küresel kapasitelere sahip gerçekten tek iki şirket olduğunu” belirtiyor.

Texas Instruments ABD’de sıfırdan kapasite inşa ederken, Intel yurt içinde birden fazla fabrika ve paketleme tesisi işletiyor.

Raporda şu ifade yer alıyor: “Texas Instruments açıkça uzun süredir böyle bir senaryo için hazırlık yapıyor ve ABD’de önemli miktarda sıfırdan kapasite inşa eden az sayıdaki şirketten biri.”

Görece yüksek ABD üretim ayak izine sahip diğer firmalar arasında Microchip (NASDAQ:MCHP), Qorvo (NASDAQ:QRVO), Skyworks (NASDAQ:SWKS), Broadcom (NASDAQ:AVGO), NXP (NASDAQ:NXPI) ve Analog Devices (NASDAQ:ADI) bulunuyor.

Bernstein’ın analizine göre, bu tarifeler aracılığıyla on milyarlarca dolar toplanabilir ve bu da cihaz maliyetlerini önemli ölçüde artırabilir. Tarifeler genel olarak talep için olumsuz görülse de, uygulanırsa politika ABD merkezli üreticilere göreceli bir avantaj sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.