Çip endüstrisi güçlü 2. çeyrek kazançlarına hazırlanıyor, ancak 2. yarıda tarife riskleri var – JPMorgan

Investing.com — J.P. Morgan analistleri, çip endüstrisinin ikinci çeyrekte beklentilere uygun veya biraz daha iyi sonuçlar açıklayacağını öngörüyor. Bu durum güçlü yapay zeka talebi, döngüsel toparlanmanın erken işaretleri ve tarifeyle ilgili stok artışlarından kaynaklanıyor.

Bununla birlikte, banka 2025’in ikinci yarısına ilişkin görünüm konusunda temkinli. Ticari gerilimlerin ve olası yeni tarifelerin talep üzerinde baskı oluşturabileceği konusunda uyarıyor.

Analistler, 2025’in ilk çeyreğinde kapsanan yarı iletken ve yarı iletken sermaye ekipmanı şirketlerinin yaklaşık yüzde 80-85’inin olumlu kazanç revizyonları gördüğünü belirtti. Bu oran 2023-2024’te yüzde 30-50 seviyesindeydi.

Bu eğilimin ikinci çeyrek kazanç sezonunda da devam etmesi bekleniyor. Sonuçların beklentileri karşılaması veya biraz aşması muhtemel görünüyor.

JPMorgan (NYSE:JPM) analistleri bir notta şöyle dedi: “Yapay zeka/hızlandırılmış bilgi işlem talebi güçlü kalmaya devam ediyor.” Bulut veri merkezi yatırım harcamalarının 2025’te yıllık bazda yüzde 40 artması öngörülüyor.

Analistler, Broadcom (NASDAQ:AVGO), Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) ve Nvidia (NASDAQ:NVDA) gibi şirketlerin yapay zeka altyapı yatırımlarından faydalanmaya iyi konumlandığını belirtti.

Buna rağmen, banka yılın ikinci yarısında tarife belirsizlikleri ve talep öne çekilme etkileri nedeniyle potansiyel zorluklara karşı uyarıda bulundu.

Akıllı telefon ve PC’ler gibi tüketiciye yönelik segmentler daha yumuşak taleplerle karşılaşabilir. Endüstriyel ve otomotiv pazarları ise daha ılımlı döngüsel toparlanma eğilimleri gösterebilir.

JPMorgan seçici kalmaya devam ediyor. Yapay zekaya, yarı iletken ekipmanlara ve çip tasarım yazılımlarına yatırım yapan KLA Corp (NASDAQ:KLAC) ve Synopsys Inc (F:SNPS) gibi hisseleri tercih ediyor.

Firma, wafer fab ekipmanı (WFE) harcamalarının 2025’te sabit kalmasını bekliyor. Ancak ileri üretim karmaşıklığının uzun vadeli büyümeyi destekleyeceğini öngörüyor.

Analistler, piyasanın tarife riskleri konusunda kayıtsız göründüğünü belirtti. JPMorgan, ticaret dinamiklerinin olumlu döngüsel eğilimleri dengelemesiyle potansiyel bir gerileme bekliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.