Investing.com — İsveçli özel sermaye şirketi EQT AB (ST:EQTAB) hisseleri, Citi Research’ün şirketi iyileşen kazanç görünürlüğü ve güçlü çıkış ivmesini gerekçe göstererek “nötr”den “al”a yükseltmesinin ardından Perşembe günü %5’ten fazla yükseldi.
Citi Research analistleri, 12 aylık hedef fiyatı 270 SEK’ten 335 SEK’e yükseltti. Bu, %15,4’lük bir hisse fiyatı getirisi beklentisini ifade ediyor.
Hisse senedi, Nisan ortasındaki dip seviyelerinden yaklaşık %30 toparlanmıştı. Citi şimdi, fon toplama ilerlemesi ve iyileşen performansa dayalı kazançlar tarafından desteklenen daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor.
EQT, yılbaşından bu yana 14 çıkış gerçekleştirdi ve bunların dokuzu halka açık piyasalar aracılığıyla oldu. Citi, piyasa koşulları göz önüne alındığında bu tempoyu “etkileyici” olarak nitelendirdi ve gelecekteki fon toplama çalışmalarına olan güveni desteklediğini belirtti.
Aracı kurum, 23 milyar avro hedefli EQT XI fonu da dahil olmak üzere önemli araçlar için devam eden çalışmalara dikkat çekti. Citi, bu fonun 24,5 milyar avroya ulaşmasını bekliyor. Ayrıca altyapı odaklı Infra VII fonu da takip ediliyor.
Citi, 2025-2027 için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, öncelikle daha yüksek performansa dayalı kazançlar (PRE) nedeniyle %12-20 artırdı.
2025’in ilk yarısı için düzeltilmiş FAVÖK, konsensüsle uyumlu olarak 794 milyon avro olarak öngörülüyor. Bununla birlikte, analistler kazançlar sırasında yönetimin tonunun daha iyimser olmasını bekliyor. Bu durumun daha fazla yükseltmeye yol açabileceğine inanıyorlar.
2025 için EQT’nin düzeltilmiş net gelirinin 1,29 milyar avro, seyreltilmiş hisse başına kazancın ise 1,09 avro olması öngörülüyor.
Bu rakamların 2027’ye kadar sırasıyla 2,42 milyar avro ve 2,05 avroya yükselmesi bekleniyor. Şirketin fiyat/kazanç oranının 2025’teki 24,1x’ten 2027’de 12,8x’e düşmesi tahmin ediliyor.
Düzeltilmiş FAVÖK’ün 2025’teki 1,59 milyar avrodan 2027’ye kadar 2,81 milyar avroya yükselmesi bekleniyor.
Döviz hareketleri nedeniyle ücret ödeyen yönetim altındaki varlıklarda hafif bir düşüş olmasına rağmen, Citi ücretle ilgili kazançların (FRE) istikrarı konusunda olumlu görüşünü korudu.
Güncellenen değerleme, EQT’nin 2026 kazançlarının 19 katı ve FRE’nin 27 katı seviyesinde işlem görmesi gerektiğini gösteriyor. Bu, Avrupalı rakibi CVC ile uyumlu.
Analistler ayrıca, EQT’yi spor yatırım şirketi Arctos ile potansiyel bir birleşmeye bağlayan son medya raporlarına atıfta bulunarak M&A opsiyonelliğine de dikkat çekti.
Buna ek olarak, Citi, EQT’nin Avrupa alternatif varlıklarına artan yatırımcı ilgisinden ve toparlanmakta olan gayrimenkul talebinden yararlanmak için iyi konumlandığını düşünüyor.
Citi, 17 Temmuz’da açıklanması beklenen kazançlar öncesinde EQT’yi 30 günlük Katalizör İzleme listesine ekledi. Analistler, 2025’in ikinci yarısı için düzeltilmiş FAVÖK tahminlerinin, daha yüksek beklenen PRE ile desteklenerek konsensüsün %8 üzerinde olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.