Citi’nin Montagu: Güçlü büyüme talebi Nasdaq pozisyonlamasını 3 yıllık zirveye taşıdı

Investing.com — Yatırımcıların büyümeye olan iştahı geçen hafta artış gösterdi. Citigroup (NYSE:C) verilerine göre bu durum, Nasdaq’taki yükseliş pozisyonlamasını üç yılın en yüksek seviyesine taşıdı.

Kazançlar, yeni risk girişleri ve kısa pozisyon kapatmalarının birleşiminden kaynaklandı. Bu gelişme, önceki haftada görülen momentum yorgunluğu işaretlerini tersine çevirdi.

Chris Montagu liderliğindeki Citi stratejistleri, Nasdaq pozisyonlamasının Aralık ayında belirlenen önceki zirvesini aştığını ve “şu anda tek taraflı” olduğunu belirtti.

Uzun pozisyonlardaki kârlar da artış gösterdi. Ortalama kazançlar yüzde 4,4’e ulaştı. Bununla birlikte, kâr alma risklerinin “giderek yükseldiği” vurgulandı.

S&P 500’deki pozisyonlama da yükselmeye devam etti. Ancak bu artış daha ılımlı bir şekilde gerçekleşti. Stratejistler, S&P pozisyonlama puanının 3,1’e yükseldiğini belirtti. Bu, Nasdaq’ın tam puan olan 5,0 okumasıyla karşılaştırıldı.

Bu arada, küçük şirketlere olan ilgi azaldı. Yatırımcılar, yeni kısa pozisyonlar ve uzun pozisyon kapatmaları karışımı arasında Russell 2000’den çıkış yaptı.

Ekip, “Bu marjinal risk azaltma/kâr alma şaşırtıcı değil” diye yazdı. Küçük şirketlerin performansının ve kazanç sezonu öncesi makro belirsizliklerin altını çizdi.

Büyümeye yönelik rotasyon, Citi’nin stil faktörü izlemelerinde de görüldü. Geçen hafta büyüme ve fiyat momentum faktörlerinin güçlü performans gösterdiği kaydedildi.

“Bu durum, ABD Hisse Senedi Strateji ekibimizin görüşünü yansıtıyor. Ekibimiz, küçük şirketlerin performansının devam etmesi için bu raporlama sezonunun kritik olduğunu düşünüyor” diye eklediler.

ABD dışında, Avrupa endekslerindeki pozisyonlama çoğunlukla yatay kaldı. Yatırımcılar DAX ve FTSE’de nötr, Euro Stoxx ve Avrupa bankalarında ise hafif yükseliş eğiliminde kaldı.

Brüt pozisyonlama seviyeleri düşük seyretti. Bu durum, mevcut pozisyonlardan kaynaklanan kısa vadeli kâr ve zarar (P&L) riskinin sınırlı olduğunu gösterdi.

Asya’da, Çin A50 ve KOSPI endekslerindeki pozisyonlama yüksek kalmaya devam etti. Bununla birlikte, kâr alma eğilimi görüldü.

Citi, Çin A50 için yükseliş seviyelerinin hafiflediğini ve eski kısa pozisyonların zararda olduğunu belirtti.

Bu arada, KOSPI pozisyonlaması “oldukça yüksek” kalmaya devam ediyor. Montagu, “beklenmedik olumsuz katalizörler ortaya çıkarsa, asimetrik pozisyonlama düzeni hızlandırılmış bir düşüş performansına yol açabilir” diye uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.