Domino’s yavaşlayan büyüme nedeniyle not indirimine uğradı

Investing.com — RBC Capital Markets, Domino’s Pizza (NASDAQ:DPZ) Inc hisselerinin notunu Outperform’dan Sector Perform’a düşürdü. Şirket, ABD’de daha zayıf satış büyümesi ve yüksek gelirli pazarlarda daha yavaş uluslararası genişleme öngörüyor.

RBC, DoorDash (NASDAQ:DASH) ve Uber (NYSE:UBER) Eats ile yapılan ortaklıklar gibi son dönemdeki itici güçlerin aynı mağaza satışlarını artırdığını belirtti. Ancak bu etkilerin, şirket bu girişimleri tamamladıkça 2026’nın ikinci yarısında azalabileceğini ifade etti.

Domino’s Pizza hisseleri, açılış zilinden önce 471,26 dolar seviyesinde hafif düşüşle işlem görüyordu.

Analist şöyle dedi: “Mevcut seviyelerde risk/getiri dengesinin Outperform derecesini haklı çıkaramayacak kadar dengeli görünmesiyle, notu Sector Perform’a düşürüyoruz.”

Aracı kurum, gelecek yıl ABD’deki karşılaştırılabilir satış büyümesinde beklenen yavaşlama göz önüne alındığında, değerlemede daha fazla artış için sınırlı alan görüyor.

Bununla birlikte, Domino’s’un uluslararası mağaza büyümesinin artık Çin ve Hindistan gibi daha düşük ortalama birim hacmine (AUV) sahip pazarlardan geldiğine dikkat çekti. Bu durum genel uluslararası satış momentumunu olumsuz etkileyebilir.

RBC, üçüncü taraf teslimat platformlarının daha geniş çapta benimsenmesine rağmen, Domino’s’un pazar payı kazanımlarının son yıllarda yavaşladığını belirtti. Ayrıca daha küçük zincirler ve yerel işletmecilerden gelen artan rekabete dikkat çekti.

Firma, hisse senedi için fiyat hedefini 550 dolardan 500 dolara düşürdü.

RBC’deki analistler şunları söyledi: “Not düşürme tezimiz çarpan daralmasını varsaymasa da, 2026’nın ikinci yarısında yavaşlayan karşılaştırmalı satışlar potansiyeli, çarpan genişlemesini destekler görünmüyor.”

Yukarı yönlü riskler arasında mevcut satış itici güçlerinin daha güçlü dayanıklılığı veya daha yüksek hacimli uluslararası pazarlarda beklenenden daha iyi büyüme yer alsa da, RBC, %5,5’lik 2026 hisse başına kazanç büyüme tahmini göz önüne alındığında çarpan genişlemesi için sınırlı alan görüyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.