Evercore ISI, Southwest Airlines’ın güçlü performansı sonrası notunu düşürdü

Investing.com — Evercore ISI, hisselerin yıl başından bu yana gösterdiği keskin ralli ve artan değerleme nedeniyle Southwest Airlines’ın (NYSE:LUV) notunu Outperform’dan In-Line’a düşürdü.

Firma, değişikliğin nedeni olarak “yıl başından bu yana gösterilen üstün performans ve göreceli değerleme genişlemesi”ni gösterdi. Analistler, Southwest hisselerinin artık “adil değere çok daha yakın” olduğunu belirtti.

Southwest hisseleri yıl başından bu yana %12 yükseldi. Bu performans hem S&P 500 hem de havayolu sektöründeki rakiplerini geride bıraktı. Son bir ayda ise %19 değer kazandı.

Analistler şöyle yazdı: “LUV, yıl içinde yükselen sadece iki ABD havayolu şirketinden biri.” Ayrıca “2025 için 14 kat çarpan genişlemesi gösterdi, bu da kapsamamızdaki diğer şirketlere göre açık ara en yüksek oran.” Buna karşılık, aynı dönemde Delta %4, United %8 ve American %29 değer kaybetti.

Evercore ISI, 2025’in dördüncü çeyreğine kadar geride kalan marjları kurtarma çabaları da dahil olmak üzere olumlu değişimlerin devam ettiğini görüyor. Ancak mevcut değerlemenin bu iyileştirmeleri yansıttığını düşünüyor.

Firma, hisselerin “bu girişimlerin gelecek yıla kadar başarılı bir şekilde uygulanmasını daha tam olarak fiyatlamaya başladığına” inanıyor.

Evercore ayrıca, hisse fiyatındaki ralliye rağmen 2025 konsensüs hisse başı kazanç (EPS) tahmininin 4 doların üzerinden bugün sadece 1,08 dolara düştüğünü vurguladı.

Firma, son dönemdeki hisse performansının önemli bir itici gücü olarak gördüğü Southwest’in agresif hisse geri alım programının sürdürülebilirliğini sorguladı.

Analistler şunları yazdı: “1. çeyrek sonunda Southwest, 2,5 milyar dolarlık hisse geri alımının 1 milyar dolarlık kısmını tamamladı ve kalan 1,5 milyar doları Temmuz sonuna kadar tamamlama niyetinde.”

İleriye bakıldığında, firma ABD havayolu sektöründe yapısal bir iyileşme görülmesi veya Southwest’in atanmış koltuk ve ekstra diz mesafesi gibi yaklaşan ürün geliştirmelerinin 2026’da beklenenden daha fazla gelir artışı sağlaması durumunda potansiyel yükseliş olabileceğini kabul etti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.