Fed faiz indirimleri yaklaşırken tarife şoku kapıda, ancak yapay zeka rallisi devam edecek: JPM

Investing.com — Yatırımcılar jeopolitik şokların en kötüsünden kaçmış olabilir, ancak yeni bir test yaklaşıyor: Tarife artışları yılın ikinci yarısında ABD ekonomisini vuracak. Bu durum büyümede yavaşlama tehdidi oluşturuyor. Bununla birlikte, Fed’in uzun zamandır beklenen faiz indirimlerini başlatmasına zemin hazırlayacak ve kurumsal yatırımcıların bu trendi takip etmesiyle yapay zeka rallisine taze yakıt ekleyecek.

J.P. Morgan stratejistleri yılın ortası görünümünde şöyle yazdı: “Dirençli makro görünüm, ’daha uzun süre yüksek’ anlatısı ve genişleyen yapay zeka teması, özellikle tarifelerden kaynaklanan makro şok ılımlı olursa ve jeopolitik cephede daha fazla tırmanma olmazsa, riskli varlıklar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturmalıdır.”

Stratejistler, tarifelerin büyümeyi yavaşlatması beklenirken ABD GSYH tahminlerini %2’den %1,3’e düşürdü. Bununla birlikte, sağlıklı bir iş sektörü ve güçlü kurumsal kârlar bu darbenin etkisini hafifletecek.

Bu arka plan, Fed’in para politikasını gevşetmeye başlaması için sahne hazırlıyor. Faiz indirimlerinin muhtemelen Aralık ayında başlayacağı ve 2026’nın başlarına kadar devam edeceği öngörülüyor. Ancak enflasyon baskıları, Fed’in faizleri yakın zamanda tamamen nötr seviyeye döndürmeyeceği anlamına geliyor.

Stratejistler şunları ekledi: “Fed’in Aralık FOMC toplantısında faiz indirimine gideceğini ve gelecek yılın başlarında art arda üç indirim daha yaparak fonlama faizi hedefini %3,25-3,50 seviyesinde sabitleyeceğini öngörüyoruz.”

Bu arada, yapay zeka teması ivme kazanıyor ve piyasa kazançlarının kilit itici gücü olmaya devam edecek. J.P. Morgan, teknoloji ve yapay zeka sektörlerindeki güçlü temellere işaret ediyor. “Sistematik stratejilerden istikrarlı bir talep ve düşüşlerde aktif yatırımcılardan gelen para akışları” artık ralliyi destekliyor. Tarife şokundan sonraki ilk toparlanmaya bireysel ve kurumsal yatırımcılar öncülük ederken, şimdi kurumsal ve sistematik para bir sonraki yükselişi yönlendiriyor.

Ekonomik büyüme yavaşlarken ve piyasa liderliği daralırken, genişleyen yapay zeka temasının hızlanması bekleniyor. Bu durum daha yüksek verimlilik ve etkinlik kazanımları potansiyeli sunuyor. Ancak aynı zamanda küresel endüstrilerde daha fazla bozulmaya da yol açabilir.

2025’in ikinci yarısı, tarifelerden kaynaklanan büyüme zorlukları ile güçlü bir yapay zeka liderliğindeki piyasa rallisi arasında bir çekişmeye sahne olacak gibi görünüyor. Fed’in faiz indirimleri, teknoloji dalgasına binen yatırımcılar için önemli bir destek sağlayacak.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.