Fitch, Chesnara’nın görünümünü durağana revize etti, IFS notunu ’A’ olarak teyit etti

Investing.com — Fitch Ratings, Chesnara plc ve iştiraki Countrywide Assured plc’nin görünümünü negatiften durağana revize etti. Aynı zamanda Countrywide’ın Sigortacı Finansal Güç Notunu ’A’ olarak teyit etti.

Bu derecelendirme işlemi, Chesnara’nın HSBC Life (UK) Limited’ı 260 milyon sterlin karşılığında satın alma anlaşmasının ardından geldi. Anlaşmanın 2026 yılının başlarına kadar tamamlanması bekleniyor.

Satın alma işlemi, tam taahhütlü 140 milyon sterlinlik bir rüçhan hakkı ihracı, mevcut nakit kaynakları ve Chesnara’nın döner kredi imkanından kısmi çekim kombinasyonuyla finanse edilecek.

Fitch, önerilen satın alma işleminden sonra Chesnara’nın proforma finansal kaldıraç oranının 2024 sonundaki %31’den %29’a iyileşmesini bekliyor. Derecelendirme kuruluşu, kredi imkanı çekiminin etkisinin geçici olacağını belirtti. Bu imkanın yakın ve orta vadede geri ödenmesi bekleniyor.

Chesnara’nın bugüne kadarki en büyük satın alması olan bu işlem, şirketin 2024 sonu itibarıyla 14 milyar sterlin olan yönetim altındaki varlıklarına yaklaşık 4 milyar sterlin ekleyerek operasyonel ölçeğini artıracak. Bu büyümeye rağmen Fitch, Chesnara’nın satın alma sonrası ölçeğini benzer şekilde derecelendirilen rakiplerine kıyasla mütevazı görmeye devam ediyor.

Chesnara’nın Solvency II oranının, satın alma sonrasında proforma bazında 2024 sonundaki %203’ten %169’a düşmesi bekleniyor. Bu düşüş, öncelikle HSBC Life UK’nin 2024 sonundaki %149’luk daha düşük Solvency II oranını ve planlanan finansman karmasını yansıtıyor.

Şirketin vergi öncesi net geliri, 2023’teki 1,7 milyon sterlinden 2024’te 21 milyon sterline yükseldi. Bu artış, iyileşen net sigorta hizmet sonuçları, poliçe sahiplerinden daha yüksek ücret ve komisyon geliri ve azalan işletme giderlerinden kaynaklandı.

Fitch, finansal performansın zayıflaması, şirket profilinin bozulması, finansal kaldıraç oranının %30’un üzerine çıkması veya Solvency II oranının sürekli olarak %140’ın altına düşmesi durumunda negatif bir derecelendirme işlemi gerçekleşebileceğini belirtti. Buna karşılık, büyüklükte önemli bir artış yoluyla şirket profilinde önemli bir iyileşme, olumlu bir derecelendirme işlemine yol açabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.