Goldman, Avustralya altın kazanç sezonu öncesinde Evolution ve Newmont’u düşürdü

Investing.com — Goldman Sachs, değerleme endişeleri ve durgun üretim büyümesi nedeniyle Evolution Mining’i Sat’a ve Newmont Corporation’ın ASX’te listelenen hisselerini Nötr’e düşürdü. Bu düşüş, Avustralyalı altın üreticilerinin Haziran çeyreği sonuçları ve 2026 görünümleri öncesinde gerçekleşti.

Aracı kurum, Evolution için önümüzdeki iki yıl boyunca “genel olarak düz” bir altın üretim profili öngördü. Şirketin Cowal operasyonundaki stok bağımlılığı nedeniyle üretimin 2026 mali yılında hafifçe, 2027 mali yılında ise daha fazla düşmesi bekleniyor.

Ernest Henry ve Northparkes’teki çalışma güncellemeleri bazı avantajlar sunabilir. Bununla birlikte, Goldman bu gelişmelerin piyasa tarafından zaten öngörüldüğünü belirtti.

Goldman’ın notuna göre, Evolution hisseleri sınırlı büyüme görünürlüğüne rağmen büyük sermayeli rakiplerine göre primli işlem görüyor.

2026 mali yılı üretiminin ons başına 1.585 Avustralya doları maliyetle (AISC) 735.000 ons olması öngörülüyor. Bu rakam, 2025 mali yılındaki ons başına 1.635 Avustralya doları maliyetle gerçekleşen 747.000 onsluk üretimi takip edecek.

Takvim yılı bazında raporlama yapan Newmont, Goldman’a göre sektördeki en savunmacı isimlerden biri olmaya devam ediyor.

Bununla birlikte, son dönemdeki hisse fiyatı performansı değerlemeleri rakiplerle aynı seviyeye getirdi. Bu durum not düşürülmesine yol açtı. İkinci çeyrek üretiminin ons başına yaklaşık 1.850 ABD doları AISC ile 1,38 milyon ons olması bekleniyor. Bu da tahmini 2,63 milyar ABD doları FAVÖK oluşturulmasına yardımcı olacak.

Goldman, Northern Star Resources (ASX:NST) için Al notunu yeniden teyit etti. Bunu yaparken 2025 mali yılı için 1,634 milyon ons ve 2026 mali yılı için 1,85 milyon onsa kadar olan sağlam satış rehberliğini gerekçe gösterdi.

Buna rağmen, maliyet baskıları artıyor. NST’nin 2026 mali yılı için ons başına 2.300-2.700 Avustralya doları AISC rehberliği beklentilerin üzerinde geldi. Bu durum, sektör genelindeki enflasyonu ve artan sermaye yoğunluğunu yansıtıyor.

Orta ölçekli üreticiler arasında banka, Westgold ve Valor’u tercih etmeye devam ediyor. Ayrıca Regis Resources (OTC:RGRNF) için Sat notunu koruyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.