Goldman, ’Makine arzında dönüm noktası ve gömülü tarife riskleri’ nedeniyle Oshkosh’u Al’a yükseltti

Investing.com — Goldman Sachs, Makine sektöründe daha olumlu arz görünümü, tarife ile ilgili risklerde daha iyi görünürlük ve Ulaşım segmenti marjlarında toparlanma nedeniyle Oshkosh Corp. (NYSE:OSK) hisselerini Nötr’den Al’a yükseltti.

Oshkosh hisseleri Salı günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %1 yükseldi.

Wall Street bankası ayrıca 12 aylık fiyat hedefini 124 dolardan 131 dolara yükseltti. Bu, mevcut hisse fiyatından %16 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Analist Jerry Revich liderliğindeki ekip Pazar günkü notunda, yeni fiyat hedefinin “Makine arz görünümündeki iyileşmeyi yansıtmak için” önceki 13,8x’ten 14,5x’e yükseltilen çarpana dayandığını belirtti.

Analistler şöyle yazdı: “OSK’yi Nötr’den Al’a yükseltiyoruz çünkü (i) inşaat ekipmanı sermaye stoku azalıyor, (ii) konsensüs tahminleri artık tarife risklerini içeriyor ve (iii) tamamlanan sözleşme yenilemelerinin etkisiyle Ulaşım (Savunma) marjlarında iyileşme bekliyoruz.”

Analistler, kullanılmış inşaat ekipmanı stoklarının 2022 sonundan bu yana ilk kez yıllık bazda düştüğünü ve yeni ekipman stok azaltımının yarıdan fazlasının tamamlandığını belirtiyor.

Erişim Ekipmanı satışlarının 2025’te yıllık bazda %23 düşmesi bekleniyor. Bu oran, önceki zirve-dip döngülerinde 2019-2020’de %38, 2013-2016’da %14 ve 2009’da %63 düşüş yaşanmasıyla karşılaştırılabilir.

Tarife etkileri bir diğer önemli husus. Goldman, yakın zamanda açıklanan tarifelerin hisse başına 1,00 dolar kazanç üzerinde olumsuz etki yaratabileceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte, şirket maliyet önlemleriyle bu etkinin yaklaşık yarısını dengelemeyi bekliyor.

Analistler, “Tarife risklerinin büyük ölçüde mevcut tahminlere dahil edildiğine inanıyoruz” dedi. Şirketin daha yapıcı tonu, ileride rahatlama potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Son olarak, ağırlıklı olarak savunmaya odaklanan Ulaşım segmentinin, yeni ve daha yüksek marjlı sözleşmelerden ve ABD Posta Hizmetleri’nin yeni nesil araç sözleşmesindeki üretim artışından faydalanması bekleniyor.

Goldman, segmentin marj tahminlerini 2026 ve 2027 için %5,0’den sırasıyla %5,8 ve %8,3’e yükseltti.

Banka ayrıca, marj iyileşmesini yansıtmak için 2026 ve 2027 için orta vadeli hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini ortalama %6 artırdı.

Goldman analistleri tarafından belirtilen potansiyel aşağı yönlü riskler arasında makroekonomik yavaşlama, sözleşme belirsizliği ve önemli devlet programlarında üretim gecikmeleri yer alıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.