Investing.com — Goldman Sachs, Birkenstock’u (NYSE:BIRK) dayanıklı marjları, fiyatlandırma gücü ve pazar payı kazanma potansiyeli nedeniyle Nötr’den Al’a yükseltti. Aracı kurum, %21 yükseliş potansiyeli içeren 60 euro fiyat hedefi belirledi.
Goldman, Birkenstock’un ürün yelpazesi genelinde güçlü fiyatlandırma, parçalanmış küresel ayakkabı pazarında genişleme fırsatı ve tamamen şirket içi Avrupa üretimiyle desteklenen istikrarlı kârlılık dahil olmak üzere üç ana gerekçe sundu.
Birkenstock’un hisse fiyatı son aylarda rakiplerinin gerisinde kaldı ve son çeyrekte %17 düştü. Bu durum değerlemeyi daha cazip hale getirdi.
Hisse senedi şu anda 2025 için beklenen kazançların 25 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu rakam, 12 aylık ortalama olan 28 katın altında.
Analistler, Birkenstock’un 2025 ile 2028 arasında yaklaşık %15 yıllık EBIT büyümesi sağlamasını bekliyor. Ürün çeşitliliği ve marka gücü sayesinde yıllık %4-5 fiyat artışı öngörüyorlar. Buna giriş seviyesi EVA serisi ve premium ürünlerin genişletilmesi de dahil.
Birkenstock’un pazar payı, en büyük bölgesi olan ABD’de %1’in altında kalıyor. Ancak Goldman, toptan satış genişlemesi ve çocuk ile profesyonel ayakkabı gibi kategori uzantıları yoluyla büyüme alanı görüyor.
ABD satışlarının 2025’ten 2027’ye kadar yıllık %10 bileşik oranda artması bekleniyor.
Şirketin Almanya ve Portekiz’deki dikey entegre üretimi, hammaddelerinin neredeyse tamamını kapsıyor ve kârlılığı destekliyor. Goldman, 2025 için %26 düzeltilmiş EBIT marjı öngörüyor.
ABD tarifeleri konusunda riskler devam ederken, Goldman’ın senaryo analizi, büyümenin hızlanması durumunda %51 potansiyel yükseliş olduğunu, daha olumsuz bir senaryoda ise %12 düşüş olabileceğini gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN